20150515-兴业证券-投资者A股市场行为周报_沪股通本周连续三日净卖出_11页_616kb

A股市场投资者行为周报总结（2015年5月15日）

核心内容概览

本报告总结了2015年5月中旬A股市场中各类投资者的行为表现，包括产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者和海外投资者的动向。报告从市场数据出发，分析了市场资金流动、投资者情绪和市场结构变化，为投资者提供市场行为参考。

一、产业资本增减持行为

• 整体趋势：
  2015年5月至今，产业资本减持金额为389亿元，相比4月下降18%；增持金额为24亿元，相比4月下降36%。净减持金额下降17%。

• 板块表现：
  创业板减持金额环比下降最多，显示出市场对创业板的谨慎态度。

• 行业表现：
  银行业因兴业银行被恒生银行大幅减持，成为净减持金额最高的行业。

• 具体数据：

  • 本周减持公司数为76家，此前两周分别为39家和41家。
  • 本周增持公司数为9家，此前两周分别为11家和12家。

二、融资融券行为

• 融资融券余额：
  截至5月14日，融资融券余额为1.935万亿元，相比5月8日上涨2.8%。其中融资余额为1.926万亿元，上涨2.7%。

• 资金占比：
  融资余额占自由流通市值的比例从8.63%降至8.34%，显示市场流动性有所收紧。

• 融资买入占比：
  本周日均融资买入额占成交金额的比例从14.2%降至13.9%。

• 板块与行业表现：

  • 板块：主板、中小板、创业板融资买入占成交金额的比例分别为20.3%、21.5%、22.5%。
  • 行业：融资买入占成交金额比例排名前五的行业为综合、非银金融、轻工、商贸和建筑；融资余额增幅排名前五的行业为传媒、计算机、轻工、电气设备和银行。

三、机构投资者行为

• 基金发行与规模：
  2015年5月至今，新成立偏股型基金份额为373亿份，相比4月大幅下降。股票和混合型基金净值规模相比上月增长5%。

• 基金持股市值：
  截至2015年3月31日，所有基金投资A股股票市值为1.84万亿元，相比2014Q4增长22.5%。但基金持股市值占全部A股总市值比例下降至3.9%，占流通市值比例下降至4.7%。

• 信托与保险投资：

  • 截至3月，信托投资股票和基金金额为9633亿元，占资金信托余额的9.16%。
  • 保险投资股票和基金金额为1.3万亿元，占保险资金运用余额的13.2%。

四、个人投资者行为

• 资金流动：
  5月4日-5月8日，证券市场交易结算资金日平均余额为2.12万亿元，相比前周下降2.3%。银证转账净额为8576亿元，受新股申购影响，相比前一周净流出大幅增加。

• 投资者结构变化：

  • 个人投资者中户和大户数量显著提升，持股市值在50-100万、100-500万、500-1000万、1000万以上的户数分别增长18%、21%、23%、22%。

五、海外投资者行为

• 沪股通资金流动：
  本周沪股通净流出0.8亿元，其中5月12日-14日连续三日净流出7亿元。当前沪股通可用余额为1635亿元。

• 审批额度：
  截至4月底，QFII和RQFII外管局审批额度分别为736亿美元和3637亿元。

关键信息总结

主要观点

1. 产业资本行为趋谨慎：
   2015年5月产业资本减持与增持均较4月有所下降，反映出市场信心减弱，尤其是创业板和银行业受到较大影响。

2. 融资融券市场活跃度略有下降：
   融资余额持续上升，但融资买入占成交金额的比例有所下降，显示市场资金使用效率下降。

3. 机构投资者趋于保守：
   尽管基金持股市值增长，但占比持续下降，显示出机构投资者对市场风险的规避。

4. 个人投资者结构优化：
   中户和大户数量增长明显，表明市场投资力量在向高净值人群集中。

5. 海外资金流出压力加大：
   沪股通净流出增加，可能反映国际市场对A股市场的信心不足。

数据来源与联系方式

• 分析师：张忆东、吴峰、李彦霖、翁洒、周琳、张启尧

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