20160725-兴业证券-投资者A股市场行为周报_持股市值超百万个人投资者数量_6月_13页_1mb

报告摘要

投资者A股市场行为周报总结

核心内容概述

本报告为2016年7月25日发布的《投资者A股市场行为周报》，涵盖了2016年6月至7月期间，A股市场中产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者及海外投资者的行为分析。报告重点分析了减持、增持、融资余额变化、保险与信托投资情况、个人投资者持股市值分布以及沪股通资金流动等关键指标，旨在为投资者提供市场动态参考。

主要观点与关键信息

产业资本增减持行为

减持加速：自2016年3月起，产业资本减持金额高于增持，市场行为趋于正常化。6月产业资本减持金额达到近一年新高（278亿元），而7月至今减持金额为187亿元。
行业分布：7月至今，银行行业因民生银行被泛海控股大举增持而出现明显增持趋势，其次是房地产和电力行业。
减持频率：6月减持公司家数为41家，而7月至今减持家数为32家，显示减持频率有所下降。

融资融券行为

融资余额上升：截至7月22日，融资融券余额为8834亿元，较7月15日上升0.95%。其中，融资余额为8803亿元，上升0.94%。
自由流通市值占比：融资余额占自由流通市值的比例从4.51%升至4.59%。
融资买入比例下降：7月18日-22日，日均融资买入额占成交金额的比例从10.2%降至9.8%。
板块与行业差异：主板、中小板、创业板融资余额分别占标的自由流通市值的6.4%、9.9%、11.4%；融资买入额占成交金额比例排名前五的行业为综合、通信、计算机、传媒和非银。

机构投资者行为

偏股型基金成立：2016年7月新成立偏股型基金份额为56亿份，6月为159亿份。
基金净值变化：7月股票和混合型基金合计净值规模相比6月微升0.9%。
保险投资：截至6月底，保险投资股票和基金金额为1.696万亿元，占整体保险资金运用余额的13.5%，较5月上升0.7%。
信托投资：截至6月，信托投资股票和基金金额为6917亿元，占整体资金信托余额的4.66%，相比2015Q4下降52%。
私募发展：截至6月，证券投资类私募家数达1.07万家，管理规模达2.29万亿元，占整个私募基金的45%和34%。6月私募管理规模环比上升3.6%，创历史新高。

个人投资者行为

持股市值分布：6月个人投资者中的中户和大户数量小幅上升，持股市值在50-100万、100-500万、500-1000万、1000万以上的投资者数量分别上升4.1%、5.1%、6.2%和6.4%。
余额宝情绪指数：截至7月22日，余额宝情绪指数5日均值为878，较7月8日上升18%。
证券市场资金：7月15日，证券市场交易结算资金日平均余额为1.64万亿元，较前一周下降0.3%。7月11日-15日，银证转账净流出160亿元，证券资金流入股市的规模为46亿元。

海外投资者行为

沪股通净流入：截至7月25日，沪股通连续11个交易日净流入，净流入金额达85亿元，总投资额度为3000亿元，最新可用余额为1565亿元。
QFII与RQFII额度：截至6月底，QFII和RQFII外管局审批额度分别为812亿美元和5080亿人民币，较5月分别增加0.8亿美元和62亿人民币。

关键数据汇总

类别	数据
产业资本减持金额（7月至今）	187亿元
产业资本增持金额（7月至今）	137亿元
6月产业资本减持金额	278亿元
6月产业资本增持金额	78亿元
沪股通净流入金额（7月25日）	85亿元
沪股通总投资额度	3000亿元
沪股通最新可用余额	1565亿元
证券市场交易结算资金日平均余额（7月15日）	1.64万亿元
保险投资股票和基金金额（6月底）	1.696万亿元
信托投资股票和基金金额（6月底）	6917亿元
证券投资类私募管理规模（6月底）	2.29万亿元
证券投资类私募家数（6月底）	1.07万家

行业与板块表现

产业资本减持：6月减持金额创近一年新高，7月至今减持金额为187亿元。
融资余额占比：7月22日，融资余额占标的自由流通市值比例最高的行业为轻工、综合、纺织服装、计算机和电子；占整体A股自由流通市值比例最高的行业为综合、军工、有色、商贸和传媒。
融资买入占比：7月18日-22日，融资买入占成交金额比例最高的行业为综合、通信、计算机、传媒和非银。
沪股通活跃股：7月25日，沪股通十大成交活跃股中，中信证券、伊利股份、海螺水泥等股票表现较为活跃，其中中信证券净买入13%。

投资建议与评级说明

投资评级：投资评级分为推荐、中性、回避，分别对应相对市场表现优于、持平、弱于。
公司评级：公司评级分为买入、增持、中性、减持，分别对应相对大盘涨幅大于15%、5%-15%、-5%-5%、小于-5%。

信息披露与分析师声明

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