2021-06-24-深交所创业板-安徽舜禹水务股份有限公司_招股说明书（申报稿）_429页_8mb

安徽舜禹水务股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

安徽舜禹水务股份有限公司（以下简称“舜禹水务”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司为国家高新技术企业，专注于水务行业的二次供水与污水处理业务，并逐步向智慧水务领域拓展，致力于成为综合服务商。公司通过自主研发与产学研合作，形成了较强的市场竞争力和技术优势，但同时面临诸多风险因素，需投资者审慎评估。

主要观点与关键信息

一、公司基本情况

• 公司名称：安徽舜禹水务股份有限公司
• 成立时间：2011年9月8日
• 注册资本：人民币12,300.00万元
• 法定代表人：李广宏
• 注册地址：安徽省合肥市长丰县双凤经济开发区淮南北路8号
• 控股股东与实际控制人：邓帮武、闵长凤
• 主要业务：二次供水、污水处理、智慧水务系统开发
• 行业分类：专用设备制造业（C35）；生态保护和环境治理业（N77）

二、本次发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过4,116.00万股，不低于发行后总股本的25.00%
• 发行方式：网下配售与网上定价发行相结合
• 保荐机构：华泰联合证券有限责任公司
• 发行后总股本：不超过16,416.00万股
• 募集资金用途：用于微动力智能一体化水处理设备扩产建设、研发中心建设、营销渠道建设及补充流动资金

三、主要财务数据（2018-2020年）

四、风险提示

1. 行业外部发展风险
   受国家城镇化进程、房地产行业景气度、农村污水处理行业发展等因素影响，公司产品及服务需求存在不确定性。

2. 经营区域集中风险
   公司业务主要集中在安徽省，虽然正在积极拓展省外市场，但存在因市场竞争加剧、市场开拓不力或与地方政府合作不畅带来的业绩波动风险。

3. 客户集中风险
   公司前五大客户收入占比分别为65.05%、54.84%和56.19%，若主要客户经营状况恶化或合同无法执行，将对公司营业收入产生不利影响。

4. 规模效应尚不明显，业务拓展不确定风险
   公司虽已提升污水处理设备的自主生产能力，但产能利用率低、固定成本高，可能导致业绩波动。新项目开拓面临技术、资金和市场等多重不确定因素。

5. 应收账款回收风险
   应收账款占营业收入比例分别为46.80%、56.64%和45.44%，随着业务扩张，应收账款规模可能增加，存在坏账及资金周转风险。

6. 毛利率及业绩波动风险
   报告期内公司主营业务毛利率分别为37.77%、36.06%和35.17%，受宏观经济、行业竞争、技术发展等因素影响，存在业绩波动风险。

7. 项目管理和质量控制风险
   公司业务涉及公共安全与环保，技术要求高、质量要求严，若项目管理不善或分包管理不到位，可能导致项目质量事故，影响公司效益和声誉。

8. 项目合同不能按期完工风险
   项目周期长，若因不可控因素导致项目延期，可能增加成本，影响现金流及经营业绩。

9. 特许经营权项目违约风险
   公司已取得2个污水处理项目的特许经营权，若地方政府因财政状况或政策变化导致违约，将对公司运营产生不利影响。

10. 水质不达标风险
    污水处理业务对水质有严格要求，若因管理不善或外部因素导致出水水质不达标，可能面临违约或处罚。

11. 土地使用权风险
    公司部分污水处理项目尚未取得土地使用权证，若土地使用条款无法执行，可能影响项目正常运营。

12. 业务收入季节性波动风险
    公司业务收入集中在下半年，尤其是第四季度，若无法有效应对资金使用与业务管理的季节性波动，将对公司经营造成影响。

13. 疫情相关经营风险
    新冠疫情对项目执行和资金回收造成一定影响，未来若疫情反复或影响相关产业，可能对公司经营带来不确定性。

14. 流动性及偿债风险
    公司资产负债率逐年上升，若负债管理不当或还款计划执行不力，将面临偿债和流动性风险。

15. 税收政策风险
    公司享受15%的企业所得税优惠税率及软件产品增值税即征即退政策，若政策变动，可能影响盈利能力。

五、创新与技术优势

• 技术创新：掌握节能水泵、活性污泥法、生物膜法等核心技术，拥有节能错峰智慧供水技术、智能模块化污水处理技术等。
• 模式创新：提供全生命周期服务，建立售后服务体系，被评为省级“服务型制造示范企业”。
• 业态创新：推动智慧水务发展，建立智慧水务远程监控中心，实现项目智能化管理。
• 研发成果：主编或参编多项国家标准、行业标准，获评“安徽工业精品”、“安徽省科学技术奖”等。

六、上市标准

• 上市标准：符合《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》中“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元”的要求。

七、公司治理

• 截至招股说明书签署日，公司无特殊治理安排，治理结构健全，独立性良好。

总结

安徽舜禹水务股份有限公司是一家专注于水务行业的国家高新技术企业，业务涵盖二次供水、污水处理及智慧水务系统开发，具备较强的市场竞争力和技术优势。公司拟通过本次发行在创业板上市，发行股数不超过4,116.00万股，募集资金将用于设备扩产、研发中心建设、营销渠道拓展及补充流动资金。然而，公司面临行业外部发展、经营区域集中、客户集中、业务拓展不确定性、应收账款回收、毛利率波动、项目管理、合同执行、特许经营权违约、水质不达标、土地使用权、季节性波动及税收政策等多重风险。投资者应充分了解相关风险，审慎决策。