2021-06-07-深交所创业板-江阴标榜汽车部件股份有限公司_招股说明书（申报稿）_598页_10mb

江阴标榜汽车部件股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

江阴标榜汽车部件股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司主要从事汽车尼龙管路及连接件等系列产品的研发、生产和销售，产品包括动力系统连接管路、冷却系统连接管路、连接件等。公司为国内少数进入合资品牌整车厂供应体系的汽车尼龙管路优势企业之一，具备较强的市场竞争力和行业地位。

主要观点

1. 公司定位与主营业务
   公司属于“汽车制造业”，符合创业板定位，主要产品符合“汽车轻量化材料应用”鼓励类行业。公司专注于乘用车市场，为客户提供高安全性、重要功能性的核心零部件。

2. 技术创新与研发能力
   公司高度重视研发创新，拥有58项境内专利、1项境外专利和9项软件著作权，核心技术包括蒸汽成型、水辅注塑成型、激光焊接、超声波焊接等。公司产品在密封性、耐久性、环保性等方面表现优异，契合行业发展趋势。

3. 市场与客户情况
   公司主要客户包括大众系、上汽大众、一汽大众、福特、标致、大通等知名整车厂商，客户集中度较高，前五大客户销售收入占比分别为80.56%、88.85%和91.84%。公司产品广泛应用于主流车型，与客户建立了稳定的合作关系。

4. 行业与政策风险
   公司面临客户集中度高、原材料价格波动、下游行业周期性波动、行业政策调整、市场开拓及疫情影响等风险。公司需关注宏观经济、整车产业及新能源汽车政策的变化对业务的影响。

5. 财务与经营状况
   报告期内，公司营业收入分别为31,980.40万元、56,271.51万元和63,219.99万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为4,075.93万元、8,769.92万元和12,080.01万元，呈现稳定增长趋势。公司资产负债状况良好，经营现金流稳定。

6. 募集资金与未来规划
   公司拟公开发行不超过2,250万股A股，募集资金将用于汽车动力系统连接管路及连接件扩产项目、新能源汽车电池冷却系统管路建设项目、研发中心建设及补充流动资金。公司计划通过扩大产能、提升技术、拓展新能源市场，实现业绩的持续增长。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 拟发行股数：不超过2,250.00万股（不含超额配售选择权）
• 发行后总股本：不超过9,000.00万股
• 发行方式：网下配售与网上定价发行相结合
• 保荐人：中信建投证券股份有限公司
• 审计机构：大华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 发行时间安排：尚未公布具体日期，需以正式公告为准

财务数据

风险提示

1. 客户集中度较高：公司对前五大客户销售收入占比高，存在业务依赖风险。
2. 原材料供应与价格波动：塑料粒子等原材料成本占比较高，价格波动可能影响公司毛利率。
3. 下游行业波动风险：受宏观经济及整车行业影响，存在采购需求下降风险。
4. 行业政策风险：国家及地方政府可能出台更多汽车消费管控政策，影响公司业务。
5. 市场开拓风险：客户准入门槛高，新客户开发难度大，存在产品无法通过认证的风险。
6. 疫情影响风险：全球疫情可能对汽车产业链造成持续影响，特别是国际物流和出口销售。

公司优势与创新

• 核心技术：掌握多项尼龙管路制造核心技术，包括蒸汽成型、水辅注塑、密封性能检测等。
• 同步研发能力：与主要整车厂商建立长期稳定的合作关系，积极参与同步开发。
• 研发投入：研发费用稳步增长，占营业收入比例保持在3%左右，持续提升技术实力。
• 创新能力：在新能源汽车领域取得技术突破，开发出适用于新能源汽车的冷却管路产品。
• 行业地位：公司是江苏省高新技术企业，拥有较高的品牌知名度和市场影响力。

募集资金用途

• 汽车动力系统连接管路及连接件扩产项目
• 新能源汽车电池冷却系统管路建设项目
• 研发中心建设项目
• 补充流动资金项目

公司治理与独立性

公司建立了完善的治理结构，包括股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书等。公司通过了IATF16949:2016质量管理体系认证，具备良好的质量控制和安全生产体系。公司与控股股东、实际控制人及其他核心人员之间不存在重大利益冲突或关联交易。

投资者保护

公司承诺招股说明书及其他信息披露资料真实、准确、完整，如存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。公司对发行前滚存利润进行合理分配，发行后的股利分配政策将参考“第十节 投资者保护”相关内容。

总结

江阴标榜汽车部件股份有限公司是一家专注于汽车尼龙管路及连接件研发、生产和销售的高新技术企业，其产品广泛应用于主流乘用车品牌。公司具备较强的创新能力、同步研发能力及市场竞争力，符合创业板定位。然而，公司也面临客户集中度高、原材料价格波动、下游行业周期性波动及政策变化等风险。公司拟通过本次发行募集资金用于扩大产能、研发新产品及补充流动资金，进一步提升市场占有率和盈利能力。投资者应关注公司技术优势、市场拓展能力及行业政策变化对未来发展的影响。