20230202-华鑫证券-全市场券商金股月度报告_温故_掘金组合年初至今表现出色；_知新_二月41家券商共计推荐个股441只_10页_1mb

报告摘要

本报告为华鑫证券量化和基金研究组发布的“温故”系列分析之一，聚焦于2023年二月全市场券商金股的推荐情况及其组合表现。报告旨在通过分析券商金股推荐数据，为投资者提供行业配置和个股选择的参考。

金股推荐数量：截至2023年2月1日，全市场41家券商共推荐个股441次，去重后推荐个股309只，其中新晋金股168只，重复金股141只，数量较为平衡。
行业分布：推荐个股主要集中在机械、基础化工、医药、计算机、有色金属和电子等行业，而石油石化、电力及公用事业、纺织服装、钢铁和煤炭等行业的推荐数量较少。
行业占比分析：有色金属行业金股数量占行业成分股整体比例最高，其次是机械、基础化工、建材、非银行金融和汽车，表明这些行业受到较多分析师关注。
分析师态度：有色金属、机械、基础化工、建材、非银行金融和汽车等行业的分析师较为积极，而电力及公用事业、纺织服装、钢铁和煤炭等行业的分析师相对谨慎。
组合表现：华鑫金工一选股组合一掘金组合（周频）年初至今表现优异，绝对回报达15.54%，相对中证800超额收益为7.12%，在A股主动股基中排名前99.34%。
行业轮动模型：掘金组合的行业选择依据华鑫金工一行业轮动一与鲸同游模型的信号，该模型结合资金流动因子进行行业推荐。

推荐数据来源：数据来自Wind和华鑫证券研究。
风险提示：基金过往业绩不代表未来表现，市场环境变化可能导致模型失效。
分析师信息：
- 吕思江：量化和基金研究首席，数学博士，有9年研究经验。
- 马晨：金融工程硕士，主要覆盖FOF和基金定量研究。
- 黄子轩：格拉斯哥大学硕士，2022年3月加入华鑫研究所。
投资评级：
- 股票投资评级分为买入、增持、中性、卖出，依据个股相对沪深300指数的涨幅。
- 行业投资评级分为推荐、中性、回避，依据行业指数相对沪深300指数的涨幅。

近期趋势：自8月市场反弹结束回调以来，金股收益率趋势下行，但近期有所回暖，2023年以来金股整体池子收益率触底反弹。
历史表现：
- 近6个月金股涨幅达10%。
- 近1个月金股涨幅接近4%。
券商表现：
- 一月金股持有收益率前10的券商为东莞、国金、浙商、银河、国联、华创、信达、海通、东兴和山西。
- 2022年以来收益率前10的券商为中泰、光大、华鑫、国元、开源、申万宏源、中金、民生、国盛和天风，除中泰外其他券商金股组合绝对收益处于水下。