券商金股组合月报：“温故，掘金组合年初至今跑赢偏股基金指数+14.54_；“知新”，八月41家券商共计推荐310只个股-20230801-华鑫证券-22页_2mb

券商金股组合月报总结（2023年08月01日）

核心内容概览

本报告跟踪了2023年8月41家券商发布的月度金股推荐情况，并分析了金股组合的行业分布与历史表现。重点分析了掘金组合与与鲸同游组合的表现，以及券商金股的行业偏好与收益情况。

主要观点与关键信息

1. 全市场券商金股一览

• 推荐数量：截至2023年8月1日，41家券商共推荐个股436次，去重后推荐个股310只，其中新晋金股192只，重复金股118只。
• 推荐趋势：本期推荐个股数量超过300只，市场上绝大部分券商金股产品推荐股票数量在10只以内。
• 历史表现：
  • 2022年初至今，去重后的全量池、新晋池、重复池的绝对收益均为负，但新晋池稳定跑赢同期沪深300指数。
  • 滚动6月金股组合累计收益为-15.96%，跑赢同期沪深300指数-20.71%，超额收益率为+5.71%。
  • 当月金股组合累计收益为-21.53%，略跑输同期沪深300指数-1.45%。

2. 券商金股行业分布

• 热门行业：机械（26只）、计算机（22只）、医药（19只）、电子（19只）、电力设备及新能源（18只）、基础化工（17只）、汽车（17只）。
• 冷门行业：煤炭（3只）、银行（3只）、钢铁（2只）。
• 行业占比：家电行业金股数量占行业成分股整体百分比最高，其次是石油石化、有色金属、非银行金融和食品饮料。
• 行业偏好：分析师对家电、石油石化、建材、食品饮料行业表现出较高的关注度，认为其可能在未来一个月内表现良好；而电力及公用事业、计算机、银行、传媒等行业较为谨慎。

3. 组合表现

• 掘金组合：
  • 年初至今绝对收益为+11.69%，相对中证800超额收益为+7.98%。
  • 2023年初至今，组合稳定跑赢中证偏股型基金指数和基金重仓指数，超额收益分别达到+14.54%和+14.81%。
  • 调仓频率为周频，组合构建基于行业轮动模型信号。
• 与鲸同游组合：
  • 年初至今绝对回报为+10.76%，相对沪深300超额收益为+7.07%。
  • 轮动组合当前持有行业包括：有色金属、建材、食品饮料、医药、电子、国防军工、汽车、电力设备及新能源。

券商金股收益统计

2022年以来持有并跟随调仓，收益率前10的券商依次是：

1. 海通（12.70%）
2. 国海（5.34%）
3. 德邦（4.65%）
4. 银河（4.47%）
5. 国元（1.60%）
6. 太平洋（1.24%）
7. 天风（0.15%）
8. 招商（-2.96%）
9. 华鑫（-3.28%）
10. 国联（-3.43%）

金股拆分与收益统计

• 新晋金股：192只，去重后收益表现优于重复金股。
• 重复金股：118只，表现相对一般。
• 全量池：去重后累计收益为-19.81%。
• 新晋池：累计收益为-18.07%，跑赢沪深300指数（-18.81%）。
• 重复池：累计收益为-19.32%。

总结

• 掘金组合表现优于市场基准，显示出较强的选股能力。
• 行业偏好集中于机械、计算机、医药、电子、电力设备及新能源等，而煤炭、银行、钢铁等相对冷门。
• 金股推荐趋势表明分析师对部分行业有较深挖掘，尤其在家电、石油石化、建材、食品饮料等行业。
• 风险与收益：尽管部分券商金股组合表现不佳，但掘金组合仍能保持相对稳健的超额收益。

以上内容总结了券商金股推荐的行业分布、组合表现及收益情况，为投资者提供了市场洞察与参考。