券商金股组合月报：“温故”，掘金组合年初至今跑赢偏股基金指数+11.21_；“知新”，九月31家券商共计推荐240只个股-20230901-华鑫证券-17页_2mb

券商金股组合月报总结

核心内容概述

本报告为华鑫证券研究组发布的券商金股组合月报，内容涵盖全市场券商金股推荐情况、行业分布及组合表现分析。报告日期为2023年9月1日，旨在为投资者提供对券商金股组合的参考信息。

主要观点与关键信息

1. 全市场券商金股一览

• 截至2023年8月31日，华鑫证券收集了31家券商发布的月度金股报告。
• 去除港股、基金、指数后，共计推荐个股313次，去重后推荐个股240只，其中新晋金股120只，重复金股120只，数量基本持平。
• 市场上的券商金股产品推荐股票数量普遍在10只以内。
• 近1年来持有并跟随调仓的券商金股组合中，收益率排名前10的券商依次为：海通、银河、国海、德邦、国联、国元、太平洋、招商、华鑫、天风。
• 2022年初至今，滚动6月金股组合累计收益为-21.01%，跑赢同期沪深300指数-24.34%，超额收益为+4.09%。但当月金股组合收益为-26.35%，跑输同期沪深300指数-3.11%。
• 去重后的全量池、新晋池和重复池绝对收益均为负，仅重复池略跑赢沪深300指数（+0.95%）。

2. 券商金股行业分布

• 热门行业集中于机械（24只）、电子（21只）、医药（18只）、计算机（18只）、基础化工（15只）、汽车（14只）。
• 获荐个股数量少于4只的行业包括：建材（3只）、商贸零售（3只）、纺织服装（3只）、煤炭（2只）、钢铁（2只）、消费者服务（1只）、建筑（0只）。
• 以行业成分股数量为基准，石油石化行业金股占比最高，其次是银行、食品饮料、有色金属。
• 根据金股占行业成分股百分比的变动，看好未来一个月传媒、银行、交通运输、电子、电力及公用事业的表现，分析师正在深挖独门股。
• 消费者服务、建材、建筑、非银行金融、家电等行业分析师相对谨慎。

3. 组合表现

• 掘金组合：年初至今绝对收益为+3.82%，相对中证800超额收益显著达+6.42%。同时跑赢中证偏股型基金指数和基金重仓指数，超额收益分别达+11.21%和+12.97%。
• 与鲸同游组合：年初至今绝对收益为+3.82%，相对沪深300超额收益为+6.56%。
• 轮动组合：当期持有行业包括医药、国防军工、交通运输、传媒、通信、纺织服装、电力及公用事业、钢铁、消费者服务。

金股拆分与收益统计

• 拆分金股为新晋池和重复池，当期各为120只。
• 2022年初至今，全量池、新晋池、重复池的绝对收益分别为-26.53%、-24.83%、-23.63%，仅重复池略跑赢沪深300指数（+0.95%）。

各券商金股收益统计

• 近1年收益率排名前10的券商依次为：海通、银河、国海、德邦、国联、国元、太平洋、招商、华鑫、天风。
• 各券商的收益指标如下：

行业推荐变动分析

• 本期金股推荐中，传媒、银行、交通运输、电子、电力及公用事业的金股占比显著上升，分析师可能正在挖掘相关行业的独门股。
• 消费者服务、建材、建筑、非银行金融、家电等行业金股推荐较少，分析师相对谨慎。

免责与声明

• 本报告基于公开市场数据，不构成投资建议。
• 组合过往业绩不预示未来表现，也不构成投资收益的保证。
• 报告中分析师具有证券投资咨询执业资格，承诺独立、客观地出具报告。
• 报告中数据及观点可能随时调整，不构成对任何人的个人推荐。

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅 > 20%
  • 增持：预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅 10%—20%
  • 中性：预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅 -10%—10%
  • 卖出：预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅 < -10%

• 行业投资评级：

  • 推荐：行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅 > 10%
  • 中性：行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅 -10%—10%
  • 回避：行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅 < -10%

报告来源

• 分析师：吕思江（华鑫证券量化和基金研究首席）、马晨（华鑫证券FOF和基金定量研究）、黄子轩、武文静（华鑫证券研究所成员）。
• 资料来源：各家券商公开研报，华鑫证券研究。

注：以上为对报告内容的详细总结，不包含任何额外说明。