20220701-华鑫证券-全市场券商金股月度报告_温故_掘金组合六月续创新高_知新_七月42家券商共计推荐个股325只_11页_889kb

华鑫券商金股月度报告总结（2022年7月）

核心内容概述

本报告基于2022年7月全市场42家券商发布的金股推荐数据，分析了金股推荐情况、行业分布及组合表现。重点跟踪了“掘金组合”和“与鲸同游行业轮动组合”的投资表现，并对市场趋势进行了展望。

主要观点

• 金股推荐数量：42家券商共计推荐个股462次，去重后推荐个股325只，其中新晋金股与重复金股数量较为均衡。
• 行业分布：推荐个股主要集中在基础化工、机械、电子、医药、食品饮料等行业，获荐个股数量少于4只的行业包括商贸零售和纺织服装。
• 行业占比变动：银行、煤炭、消费者服务、食品饮料、农林牧渔、国防军工、石油石化等行业金股数量占行业成分股比例较高，其中银行占比最高；国防军工、建材、轻工制造、非银金融、传媒、医药等行业的金股占比上升，而煤炭、消费者服务、银行、钢铁等行业的金股占比下降。
• 组合表现：
  • “掘金组合”在样本外表现优异，当月绝对收益达17.31%，在偏股型基金中排名8.7%分位，相对中证800超额收益为8.71%，周胜率80%，最大回撤-2.51%。
  • “与鲸同游行业轮动组合”近一个月表现良好，绝对回报达11.3%，相对沪深300超额收益为2.13%，最大回撤1.99%，周、月胜率均为100%。
• 行业轮动模型：组合的行业选择依据行业轮动模型信号，结合资金流因子（如北向席位、大单流入）进行推荐，有效跟踪市场趋势。

关键信息

金股推荐数据

• 总推荐次数：462次
• 去重后推荐个股：325只
• 新晋金股数量：152只
• 重复金股数量：173只

行业分布

行业占比

行业占比变动

• 看好行业：国防军工、建材、轻工制造、非银金融、传媒、医药
• 谨慎行业：煤炭、消费者服务、银行、钢铁

组合表现

掘金组合

• 当月绝对收益：17.31%
• 偏股型基金排名：8.7%分位
• 相对基金重仓指数超额收益：7.61%
• 相对中证800超额收益：8.71%
• 周胜率：80%
• 最大回撤：-2.51%

与鲸同游行业轮动组合

• 绝对回报：11.3%
• 相对沪深300超额收益：2.13%
• 最大回撤：1.99%
• 周、月胜率：100%

风险提示

• 基金过往业绩不预示未来表现，亦不构成投资建议。
• 市场环境发生重大变化时，模型可能失效。
• 数据来源于公开市场，仅供参考。

附录信息

• 数据来源：Wind，华鑫证券研究
• 分析师信息：
  • 吕思江：量化和基金研究首席，9年量化和基金研究经验。
  • 马晨：金融工程硕士，主要覆盖FOF和基金定量研究。
• 券商推荐情况：42家券商中，部分券商如安信、广发、东兴、德邦等推荐了多只个股，涵盖多个行业，如基础化工、机械、电子、医药等。

图表说明

• 图表1：全市场金股全量名单及对应券商，高亮获推超过两次的个股。
• 图表2：收录券商、去重前后金股各期数量对比。
• 图表3：各券商最新一期推荐金股数量。
• 图表4-7：一级行业金股数量及占比分析。
• 图表8-9：新晋与重复金股净值走势及数量占比。
• 图表10-11：掘金组合与与鲸同游组合周频表现。
• 图表12-13：金股收集情况及部分金股名单。

投资建议

• 推荐行业：国防军工、建材、轻工制造、非银金融、传媒、医药

• 预期相对沪深300涨幅：

  • 推荐：>15%
  • 审慎推荐：5%~15%
  • 中性：±5%
  • 减持：-15%~-5%
  • 回避：<-15%

• 行业投资建议：

  • 增持：明显强于沪深300
  • 中性：基本与沪深300持平
  • 减持：明显弱于沪深300

重要声明

本报告由华鑫证券研究部制作，仅限其客户使用。报告中的信息和观点不构成投资建议，投资者需独立评估并结合自身情况做出决策。华鑫证券不承担因使用本报告而产生的任何责任。