> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2026年第二季度银行板块基金持仓分析总结 ## 核心内容 2026年第二季度，公募基金对银行板块的配置比例显著下降，银行板块市值占比从26Q1的3.5%降至1.8%，为历史低位。银行指数季度收益率从-3.4%降至-8.4%，跌幅扩大。基金持仓从集中于头部银行向优质城商行转移，反映市场风格变化和对银行股的重新评估。 ## 主要观点 - **基金重仓比例下降**：2026年第二季度，基金重仓银行板块市值占比降至1.8%，较26Q1下降1.7个百分点，是近年来最低水平。 - **主动偏股基金减配**：主动偏股基金重仓银行市值从26Q1的323.0亿元降至258.1亿元，占比从2.0%降至1.1%。 - **固收+基金小幅减持**：固收+基金重仓银行市值减少14.2亿元至67.2亿元，占比从5.2%降至3.2%。 - **被动股票基金大幅减配**：被动股票基金重仓银行市值从699.1亿元降至396.5亿元，占比从5.0%降至2.7%。 - **配置重心转移**：基金对银行股的配置重心从部分股份行向质优城商行转移，宁波银行成为主动偏股基金增持最突出的标的。 - **招商银行减持明显**：招商银行在26Q2占比减少5.40个百分点，成为减持最大的银行之一。 - **江苏银行增持显著**：江苏银行在26Q2占比提升3.42个百分点，成为最核心的增持标的。 - **银行净息差企稳**：2026年第一季度，A股银行板块营收同比增速达7.6%，归母净利润同比增速达3.0%，利息净收入同比增速达7.2%，净息差基本企稳。 - **建议关注优质城商行及大行**：包括江苏银行、宁波银行、南京银行及农业银行等，同时关注浦发银行（股价跌幅大且股息率高）。 ## 关键信息 - **基金重仓银行市值变动**： - 全市场基金重仓银行市值：26Q2为725.5亿元，较26Q1下降302.5亿元。 - 主动偏股基金重仓银行市值：26Q2为258.1亿元，较26Q1下降64.9亿元。 - 固收+基金重仓银行市值：26Q2为67.2亿元，较26Q1下降14.2亿元。 - **主要银行持仓变化**： - **增持**：江苏银行（+3.42pct）、宁波银行（+3.05pct）、南京银行（+1.52pct）、齐鲁银行（+1.80pct）。 - **减持**：招商银行（-5.40pct）、兴业银行（-1.43pct）、民生银行（-1.36pct）。 - **持仓结构**： - 招商银行以192.3亿元持股总市值居首，占26.5%。 - 宁波银行以57.35亿元超越招商银行，成为主动偏股基金重仓最多的银行股。 - 江苏银行、工商银行、杭州银行等为第二梯队，持股市值在13–25亿元之间。 - **市场风格变化**： - 电子、通信板块成为资金重点布局对象，占比分别达到39.8%和15.4%。 - 银行板块在基金重仓中占比明显下降，反映出市场风格从成长股向其他板块转移。 - **投资建议**： - 关注业绩增速较高的优质城商行及大行。 - 考虑到银行净息差企稳，业绩有望明显改善，建议关注银行板块的长期投资机会。 ## 风险提示 - **宏观经济复苏不及预期**：可能引发银行资产质量承压。 - **利率中枢低位徘徊**：可能导致净息差持续收窄，盈利增长受抑。 - **房地产及地方债风险**：可能引发信贷资产风险传导与拨备消耗加大。 ## 图表目录摘要 - **图表1**：近年基金重仓银行板块市值占比在10%以下。 - **图表2**：26Q2基金重仓银行板块市值占比1.8%。 - **图表3**：26Q2基金重仓银行板块市值占比环比下降。 - **图表4**：26Q2主动偏股基金重仓银行板块市值占比环比下降。 - **图表5**：26Q2主动偏股基金重仓股行业分布情况。 - **图表6**：26Q2固收+基金重仓股行业分布情况。 - **图表7**：26Q2主动偏股基金重仓股各板块市值占比环比变动情况。 - **图表8**：26Q2各类基金重仓银行板块规模和占比变动情况。 - **图表9**：26Q2各板块指数涨幅情况。 - **图表10**：基金各银行的重仓市值占基金重仓银行股市值比例走势。 - **图表11**：26Q2基金重仓银行持股市值情况。 - **图表12**：26Q2基金重仓银行持股市值占比情况。 - **图表13**：26Q2基金重仓银行市值占板块比重环比变动情况。 - **图表14**：主动偏股基金各银行的重仓市值占基金重仓银行股市值比例走势。 - **图表15**：26Q2主动偏股基金重仓银行持股市值情况。 - **图表16**：26Q2主动偏股基金重仓银行持股市值占比。 - **图表17**：26Q2主动偏股基金重仓银行市值占银行板块比重环比变动情况。 - **图表18**：各季末主动偏股基金重仓持有银行市值情况。 - **图表19**：A股银行板块营收与归母净利润同比增速走势。 - **图表20**：A股上市银行26Q1ROE（%）-PB（倍）分布情况。