20260728-国盛证券有限责任公司-银行行业周报_银行板块公募基金持仓降至历史低位_部分优质银行获边际增持_13页_1mb

报告摘要

银行板块公募基金持仓分析总结

核心内容概述

2026年第二季度，银行板块公募基金持仓比例降至近十年最低水平，显示出市场对银行股的配置意愿明显减弱。主动基金重仓持股银行板块总量为23.6亿股，市值259.1亿元，环比分别下降13.44%和19.96%，持仓比例降至1.10%。被动基金重仓持股总量为33.4亿股，市值396.3亿元，环比分别下降27.73%和43.29%，持仓比例降至2.68%。银行板块的调整主要由科技成长板块的强势表现及宽基ETF资金流出导致。

主要观点

板块整体表现：二季度银行板块持续调整，申万银行指数6月下跌6.18%，二季度累计下跌9.08%，上半年整体下跌12.27%，在申万一级行业中排名靠后。
持仓变化趋势：主动基金与被动基金对银行板块的持仓比例均出现显著下降，其中被动基金的下降幅度更大，主要受宽基ETF规模收缩影响。
子板块与个股配置：基金加仓方向偏向股份行，国有行、股份行、城商行、农商行的超配比例分别为-1.13%、-1.55%、-0.66%、-0.19%。在重仓持股比例排名前12的银行中，股份行获加仓幅度相对更大。
个股配置情况：宁波银行、招商银行、江苏银行、工商银行、杭州银行、渝农商行、建设银行、南京银行、齐鲁银行等排名靠前，其中齐鲁银行配置比例提升最多，而招商银行、宁波银行、工商银行、渝农商行等则出现减仓。
投资建议：当前银行板块具备盈利修复的强确定性和高股息属性，配置性价比突出。重点推荐优质区域城商行及高股息的国股行，关注估值较低的股份行后续修复空间。

关键信息

公募基金持仓数据

指标	一季度	二季度	环比变化
主动基金重仓持股总量	23.6亿股	259.1亿元	-13.44% / -19.96%
被动基金重仓持股总量	33.4亿股	396.3亿元	-27.73% / -43.29%
主动基金持仓比例	-	1.10%	-0.88pct
被动基金持仓比例	-	2.68%	-2.35pct