20240317-财通证券-建材行业策略周报_宽松基调二手房率先复苏_看好后端产业链_7页_899kb

建筑材料行业投资策略周报（2024.03.17）总结

核心观点

消费建材：杭州发布二手房新政，包括限购全面放开、增值税征免年限下调至2年、保障性住房建设加速，提升了市场交易活跃度。当前杭州二手房挂牌量环比增加，价格总体下行，新政预期将助力库存清出和市场流转。

新材料：

• 水泥：需求逐步回升，出货率环比增长约15%，但价格同比仍有下滑。区域差异明显，东北、华北地区因错峰生产库存下降，价格小幅回升。企业盈利受成本端压力影响。
• 玻璃：下游需求疲软，价格持续下移，企业盈利略受支撑，光伏玻璃市场表现良好，需求端支撑增强。
• 玻纤与碳纤维：市场需求缓慢恢复，价格承压，碳纤维市场维持低位运行，竞争依赖成本控制。

推荐关注：

• 家装需求稳定企业：伟星新材、北新建材、兔宝宝、三棵树、江山欧派。
• 竣工相关企业：青鸟消防。
• 风险弹性企业：东方雨虹、王力安防、坚朗五金、蒙娜丽莎。

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