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外资最近在A股干嘛？总结

核心内容

本报告分析了2022年1月1日至3月8日期间陆股通资金流动情况，重点揭示了外资在A股市场的行业与个股投资动向。整体来看，外资在这一时间段内呈现明显的行业分化和个股选择偏好。

主要观点

1. 1月1日-3月8日陆股通净流入44亿元

• 行业流向：
  • 净流入行业前三：银行（209亿元）、有色金属（124.9亿元）、电力设备及新能源（65.18亿元）。
  • 净流出行业前三：医药（112亿元）、食品饮料（106亿元）、计算机（99.4亿元）。
• 个股流向：
  • 净流入前三：招商银行（74.4亿元）、紫金矿业（64.5亿元）、阳光电源（60.6亿元）。
  • 净流出前三：宁德时代（100.2亿元）、贵州茅台（61.1亿元）、美的集团（46.76亿元）。
  • 其中，宁德时代净流出远超电新板块整体净流入，而医药板块中恒瑞医药、爱尔眼科、迈瑞医疗等企业合计流出37.6亿元，占医药净流出的86.2%。

2. 2月23日-3月8日陆股通净流出102亿元

• 行业流向：
  • 净流入行业前三：有色金属（82.3亿元）、电力设备及新能源（35亿元）、公用事业（23.4亿元）。
  • 净流出行业前三：非银金融（66.3亿元）、食品饮料（50.2亿元）、汽车行业（48.1亿元）。
• 个股流向：
  • 净流入前三：紫金矿业（30.5亿元）、阳光电源（27亿元）、隆基股份（16.5亿元）。
  • 净流出前三：宁德时代（53.5亿元）、中国平安（43.6亿元）、比亚迪（27.84亿元）。
  • 食品饮料行业中，五粮液和贵州茅台分别流出26.1亿元和17.4亿元，占行业流出金额的较大比例。

3. 陆股通持股市值前10中，年初以来有7家净流出

• 截止3月8日，陆股通持股市值前10的企业中，有7家净流出，合计流出277亿元。
• 净流出企业：贵州茅台、宁德时代、美的集团、中国中免、伊利股份、五粮液、中国平安。
• 净流入企业：招商银行、隆基股份、长江电力。
• 从2月23日到3月8日，招商银行由净流入转为净流出，隆基股份和长江电力仍为净流入。

关键信息

• 外资在2022年1月1日至3月8日期间，整体呈现净流入趋势，但随着俄乌冲突的升级，外资在2月23日-3月8日期间出现净流出。
• 银行和有色金属是外资在1月1日-3月8日期间的主要流入行业，而在2月23日-3月8日期间，有色金属和电力设备及新能源成为主要流入行业。
• 宁德时代是净流出金额最多的个股，且其流出金额远超电新板块整体流入。
• 贵州茅台、五粮液、中国平安等企业是净流出金额较大的个股，尤其在食品饮料和非银金融领域。
• 陆股通持股市值前10企业中，7家净流出，显示出外资对部分高市值企业的信心减弱。

风险提示

• 俄乌冲突升级：可能影响全球市场情绪，进而影响外资流动。
• 海外加息超预期：可能导致外资撤出A股市场。
• 疫情扩散超预期：可能对市场稳定性造成冲击。

行业与个股分析

行业分析

个股分析

结论

外资在A股市场呈现出明显的行业偏好与个股选择，受地缘政治、经济政策和市场情绪等多重因素影响。银行和有色金属在年初表现较好，而医药和食品饮料则成为净流出主力。宁德时代、贵州茅台、中国平安等企业是外资撤离的重点对象，显示出外资对部分核心资产的短期信心不足。整体来看，外资在A股市场仍保持一定活跃度，但需警惕外部风险因素对资金流动的冲击。