20210815-太平洋-通信设备Ⅲ行业周报_运营商营收高增长_关注5G下游应用爆发_14页_1mb

文档总结：信息技术 - 技术硬件与设备

核心内容概述

本报告聚焦于信息技术领域中的技术硬件与设备行业，重点分析了运营商5G建设、紫光集团司法重整、芯昇科技混改以及行业相关投资机会。报告提供了行业观点、投资建议、板块行情、行业新闻、上市公司公告、大小非解禁和风险提示等内容，旨在为投资者提供全面的市场洞察和决策参考。

主要观点

1. 紫光集团调整重组预案

   • 紫光集团申请将六家子公司纳入重整，采用关联企业实质合并重整方式。
   • 紫光股份和紫光国微经营业务正常，其单独治理架构不受影响。
   • 集团债务主要包括借款和发债券，大股东诚信状况良好。
   • 需求持续支持紫光股份和紫光国微的高增长，建议持续关注。

2. 中国移动5G投资与应用前景

   • 2021年上半年，中国移动5G投资达502亿元，累计开通50.1万个5G基站。
   • 5G覆盖基本完成，下游应用（如物联网、工业互联网、5G消息）将爆发，建议关注相关领域。

3. 芯昇科技混改与芯片布局

   • 芯昇科技独立运营，标志着中国移动正式进军芯片产业。
   • 芯片研发方向包括通信芯片、MCU芯片和安全芯片等物联网芯片。
   • 推荐关注物联网模组领先厂商：移远通信、广和通。

4. 行业景气度与投资机会

   • 5G建设、云计算、物联网等方向景气度持续向好。
   • 推荐关注公司包括：中兴通讯、紫光国微、移远通信、广和通、华测导航、梦网科技等。

关键信息

推荐组合

• 本周推荐：

  • 中兴通讯（5G建设龙头）
  • 紫光国微（国产替代加速，超级SIM卡销售变暖）
  • 拓邦股份（受益智能控制器行业增长）
  • 移远通信（物联网模组快速放量）
  • 华测导航（北斗行业解决方案龙头）
  • 梦网科技（5G消息平台商）

• 长期推荐：

  • 5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔
  • 光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技、腾景科技
  • 无线射频：盛路通信
  • 受益流量爆发：星网锐捷、号百控股、网宿科技
  • 物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信
  • IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据
  • 5G消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股
  • 工业互联网：东方国信

行业要闻

• 中国移动与东方通签署战略合作备忘录，三年合同金额不低于20亿元。
• 中国联通启动2021年天线集中采购，共采购19.93万副天线。
• 工业富联上半年5G产品销售额增长3倍，研发投入显著增加。
• 中国铁塔上半年营收增长7.2%，5G建设带动收入增长。
• SK电讯5G用户达770万，净利润增长84%。
• 中国移动采购113.3万终端安全软件，亚信、北信源和天融信中标。

上市公司公告

• 中天科技：全资子公司中标5G天线项目，中标金额约10.38亿元。
• 华正新材：半年度营收同比增长80.37%，净利润增长109%。
• 华测导航：半年度营收同比增长78.24%，净利润增长104.64%。
• 广和通：控股股东部分股份质押延期购回。
• 其他公司：如鹏博士、景旺电子、超讯通信等也发布了半年度报告。

大小非解禁

• 列出未来三个月内重点公司大小非解禁情况，涉及沪电股份、中际旭创、光环新网、移远通信等。

风险提示

1. 市场超预期下跌带来的系统性风险。
2. 重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月内行业回报高于市场5%以上。
  • 中性：预计未来6个月内行业回报介于-5%至5%之间。
  • 看淡：预计未来6个月内行业回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：预计个股相对大盘涨幅介于5%至15%之间。
  • 持有：预计个股相对大盘涨幅介于-5%至5%之间。
  • 减持：预计个股相对大盘涨幅在-5%至-15%之间。

图表信息

• 图表1：通信板块上涨，光纤光缆表现最优。
• 图表2：上周通信行业涨跌幅榜，部分个股涨幅显著。
• 图表3：未来三个月大小非解禁一览。
• 图表4：本周大宗交易一览，部分公司交易折价率较高。

总结

本报告综合分析了当前技术硬件与设备行业的市场动态、政策支持及投资机会，特别强调了5G建设、物联网发展及芯片产业布局的重要性。在紫光集团司法重整背景下，紫光股份和紫光国微仍保持良好增长态势，值得持续关注。中国移动在5G投资和应用方面表现突出，为相关产业链企业带来广阔前景。同时，行业内的多个利好消息和政策导向也推动了部分公司的业绩增长和市场表现。投资者可重点关注中兴通讯、紫光国微、移远通信、广和通等企业，同时注意市场波动和相关公司事项推进的不确定性风险。