20210905-开源证券-通信行业周报_物联网赛道景气上行_下半年5G建设加速中_15页_1mb

通信行业周报总结

核心内容概述

本周通信板块指数有所下跌，跌幅为0.25%，但光纤光缆及IDC板块表现强势，涨幅分别为4.29%和1.00%。整体来看，通信行业在5G建设加速、物联网应用持续升温以及国际动向的影响下，维持“看好”评级。

主要观点

1. 行业走势与板块表现

• 本周通信板块整体下跌，但光纤光缆及IDC板块表现突出，涨幅显著。
• 通信运营III板块涨幅最高，达到0.64%。
• 华为鸿蒙2.0系统真实用户即将破亿，中兴通讯成为小基站供应商行业第一。
• 5G从“可用”向“好用”转变，推动行业应用端发展。

2. 运营商5G建设进展

• 截至2021年7月，我国三大运营商5G用户数首超5亿户，达5.39亿户。
• 5G用户数单月新增4371.5万户，超预期增长。
• 中国移动、中国电信、中国联通的5G资本开支持续增长，其中中国移动5G占比提升至59.91%，显示出对5G网络建设的高度重视。

3. 行业事件与技术进展

• 运营商集采与建设：

  • 中国联通完成国内首例OTN现网跨厂商端到端业务自动开通试点，光网络开放解耦取得进展。
  • 中国移动发布4G/5G融合核心网及SD-WAN设备集中采购公告，显示5G建设持续推进。
  • 中国电信发布ROADM设备集中采购项目单一来源采购公示，建设规模全球领先。

• 主设备商进展：

  • 华为1亿美元投入亚太地区“星火”计划，助力初创企业发展。
  • 华为海思首款OLED驱动芯片进入试产阶段，有望2022H1量产。
  • 中兴通讯成为小基站供应商行业第一，获得权威机构满分评级。

• 行业应用与创新：

  • 小米汽车公司正式成立，注册资本100亿元，显示其在智能汽车领域的布局。
  • 京东方全球最大模组工厂落户青岛，具备年产15100万片显示模组的能力，可应用于智能手机、平板电脑等设备。

4. 下周重要事件提醒

• 网宿科技、星网锐捷、光迅科技、瑞斯康达等公司将召开股东大会。
• 仕佳光子、中际旭创、光库科技等公司将进行业绩披露或公司资料变更。

关键信息

推荐及受益标的

• 中兴通讯（000063）：小基站供应商行业第一，获得权威机构满分评级，未来增长潜力大。
• 中国移动（0941）：5G建设持续加速，资本开支稳步增长，估值合理。
• 小米集团（1810）：正式成立汽车公司，显示其在智能汽车领域的布局。
• 和而泰（002402）：车/物联网相关标的，具备优质IDC资源。
• 广和通（300638）：5G设备与物联网应用受益，估值合理。
• 威胜信息（688100）：物联网与智能电网相关，估值具有吸引力。
• 亿联网络（300628）：视频会议领域龙头，受益于5G发展。
• 华测导航（300627）：灾害监测板块龙头，叠加自动驾驶概念，具备多重增长机会。
• 梦网科技（002123）：5G消息相关标的，具备技术优势。

估值表（部分推荐公司）

风险提示

• 中美贸易摩擦：可能对全球5G发展及华为海外业务造成影响。
• 国内5G商用进度：若5G商用未达预期，可能影响相关产业链发展。

结论

通信行业在5G建设与物联网应用的双重推动下，整体表现稳健，部分细分板块如光纤光缆、IDC及车/物联网相关标的上涨明显。随着5G从“可用”向“好用”过渡，应用端有望成为下半年投资重点，估值修复与基本面改善或将同步实现。建议关注中兴通讯、中国移动、小米集团等核心标的，同时留意行业风险因素。