20210815-开源证券-通信行业周报_运营商业绩高增_ICT竞争格局变化带来新机遇_13页_1mb

通信行业周报总结

核心内容概述

本周通信行业整体表现有所波动，上证综指上涨1.68%，而通信板块下跌1.79%。尽管板块指数下跌，但部分细分领域表现突出，如运营商、IDC及军工、北斗导航等板块。随着5G建设的持续推进和应用的拓展，通信行业整体仍被看好。

主要观点

• 行业趋势：5G建设持续推进，从“可用”向“好用”转变，运营商5G用户数持续增长，带动行业应用发展。
• 市场表现：通信板块内部分个股表现强劲，如华测导航、中天科技、科华数据等，涨幅分别达到24.12%、22.43%、19.69%。
• 5G发展情况：全球5G商用网络已达177张，我国5G基站建设数量全球领先，预计5G应用市场将快速增长。
• 投资建议：建议关注5G应用、设备产业链估值修复及通信运营商边际改善带来的投资机会。
• 风险提示：中美贸易摩擦可能影响5G发展，国内5G商用进度可能未达预期。

关键信息

1. 本周通信板块指数有所下跌

• 上证综指上涨1.68%，深证成指下跌0.19%，创业板指下跌4.18%。
• 通信板块周跌幅为1.79%，其中通信运营III板块涨幅最高，达1.56%。
• 个股中，华测导航、澄天伟业和中天科技涨幅分别为24.12%、22.94%和22.43%。

2. 运营商5G用户数持续增长超预期

• 截至2021年6月末，中国移动、中国联通及中国电信5G用户数已达4.95亿户。
• 2021年6月单月新增用户数首次突破4000万户，达4261.1万户。
• 运营商对5G资本开支持续加码，预计未来将保持增长趋势。

3. 本周通信主题事件较多

3.1 网络建设事件

• 中国电信：发布灰盒传输设备管控平台开发项目，启动IMS网络扩容工程采购。
• 中国移动：核心网维护室维保及技术支撑服务单一来源采购中标结果公布。

3.2 应用领域事件

• 华为：鸿蒙系统设备升级目标从3亿台提升至4亿台。
• 小米：发布MIX4手机及平板5系列等产品。

3.3 国际动向

• 塔塔集团：进军半导体制造领域，计划通过收购和合作加强在5G设备制造方面的布局。
• 全球5G网络：截至2021年7月，全球5G商用网络总数已达177张。
• 英特尔：将领先苹果使用台积电3nm制程芯片，预计2022年二季度开始量产。

4. 本周及下周公司重大事件

• 业绩披露：下周多家公司如博创科技、鼎通科技、东土科技等将进行业绩披露。
• 股东大会：部分公司如映翰通、科信技术、太辰光等将召开股东大会。
• 分红信息：中兴通讯、小米集团等公司发布2020年分红方案。

5. 推荐及受益标的情况

• 推荐标的：中兴通讯（000063）、中国移动（0941）、小米集团（1810）、广和通（300638）、威胜信息（688100）、亿联网络（300628）、华测导航（300627）、梦网科技（002123）。
• 受益标的：天孚通信（300394）、新易盛（300502）、华工科技（000988）。
• 估值表：部分推荐公司估值数据如下：

6. 风险提示

• 中美贸易摩擦：可能影响全球5G发展，对通信行业带来不确定性。
• 国内5G商用进度：若未达预期，可能影响5G产业链的发展。

结论

通信行业在5G建设与应用不断推进的背景下，整体表现虽有所波动，但部分细分领域如运营商、IDC及北斗导航表现突出。随着5G商用网络的全球扩展及国内应用的快速增长，通信行业前景乐观，建议投资者关注相关推荐及受益标的，同时注意外部风险对行业发展的潜在影响。