投中研究院-投中统计_5月国资LP持续发力_医疗交易数量同比增长近六成_15页_1mb

2021年5月中国VC/PE市场总结

核心内容

2021年5月，中国VC/PE市场在募资端表现活跃，但在投资端则较为低迷，整体交易数量和规模均创近一年新低。尽管如此，医疗健康领域仍保持强劲增长，成为资本关注的焦点。

主要观点

1. 募资市场活跃

• 全国新设基金数量激增：2021年5月，全国新设基金数量达788支，同比增长155%，环比增长116%，创历史较高水平。
• 地区分布：浙江、山东、广东三地新设基金数量均超过100支，分别达到190支、158支和134支。青岛、嘉兴、深圳基金小镇表现突出，合计新设基金数量占全国总数近30%。
• 国资LP积极参与：582家机构完成788支基金设立，其中85%的机构仅设立1支基金，国资背景LP在本月设立新基金，显示出对市场前景的信心。
• 基金类型多样化：人民币和美元基金均在本月完成募资，其中盈科资本和不惑资本分别完成多支基金的募集，且部分S基金成功设立，为退出机制提供更多流动性解决方案。

2. 投资市场低迷

• 交易数量与规模双回落：2021年5月，中国VC/PE投资案例数量为453起，同比下降36.47%，环比下降13.22%；投资规模为119.15亿美元，同比下降9%，环比下降24.56%，为近一年最低。
• 投资阶段集中于早期：天使~B轮投资合计占比超70%，其中A轮最为活跃，交易数量达161起；上市及以后阶段的交易金额超30亿美元，显示成熟企业融资能力强。
• 地区表现分化：上海、北京、广东三地投资活跃度稳居全国前三，其中北京企业融资规模最大，超35亿美元；浙江、江苏、四川等地也表现良好。

3. 行业投资趋势

• IT领域仍为交易数量第一：IT及信息化领域发生80起交易，数量占比17.66%，但交易规模低于医疗健康。
• 医疗健康投资热度不减：医疗健康领域交易数量同比增长57.78%，投资规模增长23.92%，成为本月投资最活跃的领域。头部机构如红杉中国、启明创投、高瓴创投持续加码，医疗器械和医药行业占据交易数量的75%。
• 运输物流因京东物流上市受关注：运输物流领域因京东物流上市获得7名基石投资者认购，投资均值极高。

关键信息

重点融资案例

• 融资规模TOP10案例主要集中在C轮，赛道以医疗器械和医药为主，其余分散在AI、农业、生鲜电商等领域。
• 代表性项目包括文远知行（汽车自动驾驶系统）、德晋医疗（微创介入器械）、健世生物（人工心脏瓣膜）、叮咚买菜（生鲜新零售）、多禧生物（恶性肿瘤靶向治疗药物）等。

S基金进展

• LGT资本和华盖资本成功募集S基金，为LP和GP提供更多退出选择和流动性解决方案。

数据说明

• 数据来源：本报告图表数据均来自CVSource投中数据。
• 统计口径：VC/PE投融资案例、宣布并购、完成并购均以机构/基金为投资方进行统计。
• 汇率换算：所有募资和投资规模均按当日汇率换算为美元进行统计。

机构动态

• 国家中小企业发展基金宣布完成第一批8支子基金的签约设立，其中5支在5月成立，总规模达189.63亿元，投资方向涵盖新一代信息技术、高端装备制造、新能源新材料、生物医药、节能环保及大健康等领域。

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