投中研究院-投中统计_2月募资重回历史均值-医疗投资数量环比增长93__18页_5mb

2021年2月中国VC/PE市场总结

核心内容

2021年2月，中国VC/PE市场在疫情常态化背景下展现出一定的复苏迹象。从募资端来看，新成立基金数量回升至历史均值，投资端则呈现活跃态势，尤其在医疗健康领域表现突出。尽管春节假期对投资活动有所影响，但仍有多个大额交易发生，头部机构如高瓴创投表现尤为亮眼。

募资分析

新成立基金数量

• 2021年2月：中国VC/PE市场新成立基金数量为472支，环比下滑45%，但同比涨幅达193%。
• 疫情影响：2020年2月疫情爆发对市场造成冲击，而2021年2月则开始回暖，重回历史均值。
• 地区分布：浙江、广东、山东是新设基金数量最多的地区，其中浙江继续领跑全国。
• 机构分布：仅有12%的VC/PE机构新设2支及以上基金，1%的机构新设4支及以上基金，上海国盛资本是其中之一。
• 主要出资人：上海国盛资本新设4支基金，主要出资人包括青岛、台州等地的国资及部分自然人企业。

投资分析

投资案例与规模

• 2021年2月：投资案例数量为460起，环比微涨；投资规模达202.68亿美元，同比大幅增长177%。
• 投资集中度：74%的投资资金用于10%的项目，表明市场仍存在明显的头部效应。
• 大额交易：本月大额投资交易集中，如快手获得20.29亿美元基石投资，昭衍新药获得2.68亿美元基石投资。
• 高瓴创投：本月投资21个项目，其中一天连投5家，显示出极强的活跃度。

投资轮次分布

• A轮：案例数量174起，占比37.83%，单笔平均规模17.11百万美元。
• B轮：案例数量86起，占比18.70%，单笔平均规模30.78百万美元。
• C轮及以上：案例数量合计43起，交易规模达48.16亿美元，主要集中在医疗健康、IT和人工智能领域。

行业投资情况

医疗健康

• 案例数量：110起，环比增长93%，成为本月增长最快的领域。
• 交易规模：48.16亿美元，占比24%。
• 细分赛道：医药、医疗器械、医疗技术三大赛道占医疗投资总量的80%，其中医药领域占比最高，达42%。
• 主要投资方：红杉中国、腾讯投资、高瓴创投、中金资本等。

IT与人工智能

• IT领域：案例数量99起，交易规模18.93亿美元。
• 人工智能：案例数量25起，交易规模10.89亿美元，环比增长7.4%。

其他领域

• 制造业：案例数量64起，交易规模53.20亿美元。
• 互联网：案例数量38起，交易规模12.97亿美元，但环比有所下降。
• 消费升级：案例数量22起，交易规模2.21亿美元。
• 企业服务：案例数量16起，交易规模6.76亿美元。
• 教育培训：案例数量14起，交易规模5.14亿美元。
• 金融与文化传媒：案例数量相对较少，但也有一定投资活动。

重点融资案例（医疗领域）

数据说明

• 数据来源：本报告图表数据均来自CVSource投中数据。
• 统计口径：
  • 新成立基金：于统计期限内新注册成立的基金。
  • 完成募集基金：于统计期限内宣布募集完成的基金。
  • 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，未公开部分进行估计并纳入统计。
• 汇率换算：所有募资与投资规模均按当日汇率换算为美元进行统计。

投资机构活跃度

• 高瓴创投：本月投资21个项目，其中一天连投5家，主要布局在医疗和IT领域。
• 汉领资本：完成汉领S基金第五期募集，规模达39亿美元。
• 清新资本：完成二期人民币基金募集，规模为6亿人民币。
• 招商创投：完成招商公路科技创新产业基金募集，规模为5亿人民币。
• 姚颂发起的SEE Fund：完成2亿元人民币首期募集，专注于清华电子信息相关领域的早期科技企业。

总结

2021年2月，中国VC/PE市场在疫情常态化背景下逐步回暖，募资与投资均呈现积极态势。医疗健康成为投资增长最快的领域，大量资本涌入医药、医疗器械和医疗技术企业。同时，高瓴创投等头部机构在投资端表现活跃，多支基金完成募集，推动市场进一步发展。