投中研究院-投中统计_新成立基金数量缩减36_-创投交易额下跌近六成_28页_2mb

2019年8月中国VC/PE市场总结

核心内容

2019年8月，中国VC/PE市场整体呈现收缩趋势，新成立基金数量同比缩减36%，创投交易额下跌近六成，市场逐步回归理性常态，投资更加注重价值和质量。同时，私募股权市场活跃度下跌三成，融资总规模创新低。政策方面，国家新设6个自贸试验区，推动金融领域开放创新。

主要观点

1. 新成立基金数量减少，深圳成主要聚集地

• 新成立基金数量：2019年8月新注册成立基金数量为230支，同比下降36.11%；2019年前8月平均每月新成立基金数量为237支，同比下降32.48%。
• 深圳表现突出：深圳市新成立基金55支，成为全国私募股权基金主要聚集地，受益于政策扶持和本地经济活力。

2. 机构募投考验加剧，优胜劣汰推动市场规范化、专业化

• 募资阶段基金：2019年8月有45支基金进入募资阶段，目标募资234.01亿美元，平均单支目标规模达5.2亿美元。
• 完成募集基金：43支基金完成募集，募资总额为67.11亿美元，其中美元基金募集规模占45.64%，人民币基金募集规模为36.48亿美元。
• 头部机构表现：中信资本成功募集28亿美元的中国投资基金四期，成为本月募资规模最大的基金。

3. 创投市场回归理性常态，更专注价值投资

• 融资数量与规模：2019年8月创投市场融资案例共275起，同比下降61.21%；融资总规模为31.95亿美元，同比下降58.26%。
• 行业分布：融资主要集中在早期阶段，其中C轮融资案例数量最多，达18起，融资规模占比达44.71%。
• 重点融资案例：理想汽车完成5.3亿美元C轮融资，成为本月最大融资案例；特斯拉完成20亿人民币C1轮融资，知乎完成4.34亿美元F轮融资。

4. 私募股权市场活跃度下跌三成，融资总规模创新低

• 融资案例数量：2019年8月私募股权市场融资案例数量为139起，同比下降39.57%。
• 融资总规模：融资总规模为42.57亿美元，同比下降56.5%，创历史新低。
• 细分领域表现：互联网行业成为私募股权市场最大吸金领域，融资规模达8.23亿美元；运输物流领域出现大额融资交易，单笔均值达1.04亿美元。

5. 政策推动金融开放创新

• 新设自贸试验区：国家新设6个自贸试验区，分别在山东、江苏、广西等省区，推动金融领域开放创新。
• 政策内容：山东支持跨境投融资便利化；江苏探索跨境双向股权投资基金；广西鼓励企业“走出去”在周边国家开展农业合作。

关键信息

• 基金数量与规模：2019年8月新成立基金数量230支，同比减少36.11%；完成募集基金43支，募资总额67.11亿美元。
• 重点机构募资情况：弘晖资本在江西赣州成立6支基金，中信资本募集28亿美元，零一创投募集1亿美元。
• 重点融资案例：理想汽车5.3亿美元C轮融资、知乎4.34亿美元F轮融资、利丰物流3亿美元非控制权收购、友宝在线16亿人民币战略融资等。
• 行业分布：互联网、医疗健康、汽车行业等成为融资热点，其中互联网行业融资规模最大，达8.23亿美元。
• 政策支持：国家新设6个自贸试验区，分别在山东、江苏、广西等省区，推动金融开放与创新。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 统计口径：
  • 新成立基金：统计期限内新注册成立的基金。
  • 开始募集基金：统计期限内进入募资阶段的基金。
  • 完成募集基金：统计期限内宣布募集完成的基金。
  • 创投：融资轮次处于种子轮至C轮的投资。
  • 私募股权：融资轮次处于D轮及以后的投资。
• 汇率换算：所有涉及募资和投资金额均按募集或投资当日汇率换算为美元进行统计。

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