投中研究院-投中统计_新成立基金数量缩减36_创投交易额下跌近六成-2019.9-28页_2mb

报告摘要

2019年8月，中国VC/PE市场整体呈现收缩趋势，新成立基金数量缩减36%，创投交易额下跌近六成。市场在政策引导下逐步回归理性常态，更加注重价值投资，同时，深圳成为新成立基金的主要聚集地。此外，国家新设自贸试验区，推动金融领域开放创新。

基金成立数量下降：2019年前8月，新成立基金数量为237支，同比下降32.48%。8月单月新成立基金230支，同比下降36.11%。
深圳成为主要聚集地：深圳市在8月新成立基金55支，位居全国第一，主要得益于政策扶持和市场化运作。
募资难度加大：2019年8月，共有43支基金完成募集，募资总额67.11亿美元，同比下降56.5%。美元基金占比显著，3支美元基金募集规模达30.63亿美元，占总募集规模的45.64%。
创投市场理性化：融资案例数量同比减少61.21%，融资总规模下降58.26%。市场更加关注价值投资，投资逻辑从“机会风口”转向“理性判断”。
行业分布变化：互联网、医疗健康、人工智能等领域仍是融资热点，其中汽车行业融资规模最大，达7.18亿美元。
重点融资案例：理想汽车完成5.3亿美元C轮融资，知乎完成4.34亿美元F轮融资，成为本月最大融资案例。
政策支持：国家新设6个自贸试验区，推动金融领域开放创新，包括跨境投融资便利化、政府投资基金退出机制试点等。

融资案例数量：139起，同比下降39.57%。
融资规模：42.57亿美元，同比下降56.5%。
融资均值：3062.59万美元，同比下降28.03%。
重点案例：
- 知乎完成4.34亿美元F轮融资。
- 利丰物流完成3亿美元非控制权收购。
- 中融界完成20亿人民币战略融资。
- 友宝在线完成16亿人民币战略融资。

新设自贸试验区：山东、江苏、广西、河北、云南、黑龙江设立自贸试验区。
政策重点：
- 山东：跨境投融资便利化、设立外商投资金融机构、支持设立境内股权投资类基金。
- 江苏：投资自由化便利化、允许外商投资企业将资本项目收入用于境内股权投资、探索政府投资基金退出机制。
- 广西：支持股权和债权融资方式、与东盟共建创新平台、完善企业“走出去”服务体系。

数据来源：CVSource投中数据。
统计口径：
- 新成立基金：于统计期限内新注册成立的基金。
- 开始募集基金：于统计期限内进入募资阶段的基金。
- 完成募集基金：于统计期限内宣布募集完成的基金。
- 创投：融资轮次处于种子轮至C轮。
- 私募股权投资：融资轮次处于D轮及以后。
汇率换算：所有涉及募资和投资规模均按当日汇率换算为美元统计。