投中研究院-投中统计_8月A股IPO数量环比下降近六成-港股IPO仅获一单_23页_1mb

2019年8月中国IPO市场总结

核心内容概览

2019年8月，中国企业在A股、港股及美股市场共完成19家IPO，募资总额为270亿元。整体来看，A股市场表现强劲，成为全球IPO募资规模最大市场，占全球募资总额的93%；港股市场极度低迷，仅有一家企业成功IPO；美股市场IPO数量与上月持平，但募资规模环比下降65.31%。

主要观点

• A股市场表现突出
  本月A股IPO数量环比下降近六成，募资金额为252亿元，环比减少43.50%。但A股市场仍是全球IPO募资规模最大的市场，占全球募资总额的93%。截至8月31日，2019年以来A股IPO数量已达116家，募资总额1301.32亿元，占全球市场IPO融资总额的60.81%。

  • 科创板表现亮眼，本月IPO数量达28家，募资总额416.93亿元。
  • 本月A股IPO被否企业为恒安嘉新（北京）科技股份公司，因会计基础工作薄弱和内控缺失被首次否决。

• 港股市场极度低迷
  本月仅有1家中国企业成功在港交所IPO，募资金额为1.17亿元，与去年同期相比差距显著。

  • 27家中国企业申请港股IPO，但仅有1家获批。
  • 旷视科技于8月25日向港交所递交IPO招股文件，拟采用“同股不同权”方式上市。

• 美股市场募资规模下降
  本月共有3家中国企业在美国市场IPO，募资总额为17亿元，环比下降65.31%。

  • 其中2家来自金融行业，1家来自制造业。
  • 尚乘国际、玖富集团和中国香态食品分别募资12.04亿元、4.51亿元和0.41亿元。

关键信息

行业分布

• 制造业：本月制造业IPO数量最多，共9家，募资金额49.91亿元。
• 能源及矿业：能源及矿业类公司仅1家，但募资金额高达125.74亿元，占本月募资总额的近五成。
• IT及信息化：柏楚电子、晶晨股份分别募资17.15亿元和15.83亿元。
• 金融：苏州银行、尚乘国际、玖富集团分别募资26.20亿元、12.04亿元和4.51亿元。

地域分布

• 广东：IPO数量和募资规模均居首，分别为3家和146.23亿元。
• 江苏：IPO数量为3家，募资规模为33.87亿元。
• 上海：IPO数量为2家，募资规模为32.98亿元。
• 其他地区：包括四川、浙江、北京、香港、河北、江西、福建等均有IPO项目，募资金额合计为104.55亿元。

交易板块分布

• 上交所主板：6家IPO，募资金额26.40亿元。
• 上交所科创板：3家IPO，募资金额43.19亿元。
• 深交所中小板：4家IPO，募资金额172.62亿元，其中中国广核以125.74亿元成为深交所历史上募资最大项目。
• 深交所创业板：2家IPO，募资金额9.89亿元。
• 港交所主板：1家IPO，募资金额1.17亿元。
• 美国纳斯达克全球市场：1家IPO，募资金额4.51亿元。
• 美国纳斯达克资本市场：1家IPO，募资金额0.41亿元。
• 美国纽交所：1家IPO，募资金额12.04亿元。

重点案例分析

中国广核（003816.SZ）

• 发行概况：8月26日上市，发行504,986.11万股，占发行后总股本10%，发行价格2.49元，市盈率14.60，募资总额1257.42亿元。
• 公司概况：中国广核集团旗下的清洁能源开发公司，业务涵盖核能、风能、水能、太阳能等。
• 历史融资：曾获恒健投资50.55亿元增资。
• 评价：成为我国首家核电行业“A+H”模式上市企业，有助于提升市场占有率和财务安全性。

晶晨股份（688099.SH）

• 发行概况：8月8日上市，发行4,112万股，占发行后总股本10%，发行价格38.50元，市盈率58.42，募资总额15.83亿元。
• 公司概况：总部位于上海，专注于多媒体智能终端SoC芯片研发、设计与销售。
• 历史融资：获IDG资本、华登国际、小米科技等机构投资。
• 评价：成为科创板创新药第一股，有助于加快原创药研发进程。

微芯生物（688321.SH）

• 发行概况：8月12日上市，发行5,000万股，占发行后总股本12.20%，发行价格20.43元，市盈率467.51，募资总额10.22亿元。
• 公司概况：深圳微芯生物科技股份有限公司，专注于原创小分子药物研发。
• 历史融资：获多家机构投资。
• 评价：成为科创板创新药第一股，提高企业资本价值和融资效率。

玖富集团（JFU.NASDAQ）

• 发行概况：8月15日上市，发行890万份ADS，募资总额6.41亿元。
• 公司概况：玖富数科集团，以人工智能技术驱动的数字科技企业，旗下拥有多个业务板块。
• 历史融资：获IDG资本、SIG海纳亚洲等机构投资。
• 评价：拓展融资渠道，提升在互联网金融行业的知名度和可信度。

政策热点回顾

• 美国纳斯达克交易所：8月5日对IPO规则进行了重大调整，限制公众股数量比例，提高募资金额门槛。
• 中国证监会：
  • 8月23日发布《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》，明确分拆试点条件、流程及监管要求。
  • 同日发布《科创板上市公司重大资产重组特别规定》，规定重组资产营收占比需达到50%以上，且超过5000万元人民币，发行价格不得低于市场参考价的80%。

数据说明

• 统计口径：
  • A股市场：上海证券交易所及深圳证券交易所成功上市企业。
  • 港股市场：业务主要地区在中国（含港澳台）的企业。
  • 美股市场：公司总部位于中国（含港澳台）的企业。
  • 全球市场：涵盖A股、港股、美股及其他市场，但以前三者为主。
• 上市类型：仅统计新股发行，不包括介绍上市、转板上市。
• 募资规模：已剔除港股中销售股份而非新股发售部分的募资金额。
• 汇率换算：港股与美股IPO募资总额均按上市当日汇率换算为人民币统计。

数据来源

本报告图表数据来源均为CVSource投中数据。

投中信息简介

• 成立时间：2005年
• 主营业务：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动
• 服务内容：解决私募股权投资行业信息不对称问题，提供信息资源与专业化整合服务。
• 办公地点：北京、上海、深圳等地均有办公室。