投中统计_新成立基金数量缩减36_创投交易额下跌近六成_28页_2mb

2019年8月中国VC/PE市场总结

核心内容概览

2019年8月，中国VC/PE市场呈现出整体下行趋势，新成立基金数量缩减36%，创投交易额下跌近六成。市场逐渐回归理性常态，机构更加注重价值投资与专业化运作。与此同时，国家新设6个自贸试验区，推动金融领域开放创新。

主要观点与关键信息

01 新注册成立基金缩减超三成，深圳成主要聚集地

• 新成立基金数量下降：2019年8月，新注册成立基金230支，同比2018年8月下降36.11%；前8月平均每月新注册基金237支，同比下降32.48%。
• 深圳表现突出：广东省新成立基金86支，其中深圳市新成立基金55支，成为全国私募股权基金成立最多地区。
• 政策支持作用显著：深圳市出台政策鼓励创投行业发展，吸引多类主体参与，推动资金集聚。

02 机构募投考验加剧，优胜劣汰推动市场规范化、专业化

• 募资阶段基金数量与规模：8月有45支基金进入募资阶段，目标募资234.01亿美元，平均单支目标规模5.2亿美元。
• 完成募集基金情况：43支基金完成募集，募资总规模67.11亿美元，其中美元基金占比显著，3支美元基金募资30.63亿美元，占45.64%。
• 重点机构募资动态：中信资本完成28亿美元中国并购基金，零一创投完成1亿美元美元基金，高瓴资本等机构也有显著动作。

03 创投市场回归理性常态，更专注价值投资

• 融资案例数量与规模：8月融资案例275起，同比下降61.21%；融资总规模31.95亿美元，同比下降58.26%。
• 融资轮次分布：C轮融资最为活跃，共18起，融资规模达14.28亿美元，平均单笔7936.11万美元。
• 行业热点：互联网、IT及信息化、区块链、医疗健康等领域表现突出，其中汽车行业融资规模达7.18亿美元，单笔均值近1.2亿美元。
• 重点融资案例：理想汽车完成5.3亿美元C轮融资，知乎完成4.34亿美元F轮融资，均为本月最大融资案例。

04 私募股权交易活跃度下跌三成，融资总规模创新低

• 私募股权融资情况：8月融资案例139起，同比下降39.57%；融资总规模42.57亿美元，同比下降56.5%。
• 细分领域表现：互联网领域融资规模达8.23亿美元，运输物流出现大额融资，单笔均值1.04亿美元。
• 重点融资案例：知乎完成4.34亿美元F轮融资，利丰物流完成3亿美元非控制权收购，中融界完成20亿人民币战略融资。

05 8月VC/PE市场政策盘点

• 自贸试验区设立：国家新设6个自贸试验区，包括山东、江苏、广西、河北、云南、黑龙江。
• 政策方向：
  • 山东：促进跨境投融资便利化，探索设立境内股权投资类基金公司。
  • 江苏：推进投资自由化，探索跨境双向股权投资基金。
  • 广西：支持企业“走出去”，鼓励与东盟国家合作，完善融资方式。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 统计口径：
  • 新成立基金：统计期限内新注册成立的基金。
  • 开始募集基金：统计期限内进入募资阶段的基金。
  • 完成募集基金：统计期限内宣布募集完成的基金。
  • 融资轮次分类：创投为种子轮至C轮，私募股权为D轮及以后。
  • 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，未公开则进行估计。
• 汇率换算：所有募资与投资规模均按当日汇率换算为美元统计。

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