20150525-安信证券-通信行业周报_提速降费将加速运营商转型_20页_655kb

报告摘要

2015年5月25日的通信设备制造行业周报指出，通信板块在TMT大板块中表现突出，上周涨幅达15.65%。这主要得益于“提速降费”政策的推动，以及国内光棒企业的利好消息，尤其是具有“光棒-光纤-光缆”全产业链优势的企业。同时，运营商的高资本开支和转型需求，也推动了通信行业向大数据、互联网转型。

行业利好：
- “提速降费”政策持续推动行业转型。
- 商务部初裁认定进口光棒存在倾销，利好国内光棒企业。
- 2015年运营商投资不低于11300亿元，倒逼其向流量经营转型。
技术发展：
- “云管端”中“云”和“端”已较成熟，宽带提速将推动互联网应用发展。
- 中国联通推进SDN技术，华为和中兴推出NFV解决方案，助力运营商转型。
- 阿里云建设大数据云平台，推出CDN服务降价，冲击传统厂商。
- 日本NTT利用光器件完成量子中继通信，推进“量子互联网”发展。
市场动态：
- 中国移动与国美在线合作，提升和包支付市场份额。
- 中国电信与数码大方、潍柴、华为、IBM等共建“互联网+”产业生态圈。
- 中国联通推出云数据中心资源产品，强化大数据平台建设。
公司动态：
- 宜通世纪中标天津移动项目，有望提升市场份额。
- 通鼎互联拟对子公司增资，提升其在柔性OLED领域的技术实力。
- 大富科技成为首家拥有柔性AMOLED国产化技术的上市公司。
- 邦讯技术部分股权解除质押，张庆文先生仍是控股股东。

上周沪深300上涨7.23%，中小板与创业板分别上涨13.46%和11.80%。
通信板块涨幅居首，达15.65%。
涨跌幅前五名公司包括：富春通信（+61.10%）、奥维通信（+61.04%）、通鼎互联（+61.01%）、大唐电信（+48.24%）、特发信息（+36.59%）。
涨跌幅后五名公司包括：金亚科技（-2.27%）、北斗星通（-2.06%）、汇源通信（-0.53%）、亨通光电（-0.00%）、法尔胜（-0.00%）。

转型股：重点推荐吴通通讯（数字营销）、鹏博士（OTT）、世纪鼎利（职业教育）、中兴通讯（专利与新能源汽车）、宜通世纪（智慧医疗）；关注邦讯技术（互联网保险与物联网）、梅泰诺（支付）、拓维信息（K12教育龙头潜质）。
通信安全：推荐海格通信（北斗与卫星通信）、振芯科技（北斗与芯片）；关注合众思壮（高精度）、华力创通（北斗与模拟仿真）；推荐星网锐捷（企业网络与互联网）、烽火通信（光通信与网络安全）。
运营商大数据：推荐东土科技（运营商大数据与工业4.0）、天源迪科（运营商大数据、电商及互联网金融）；关注初灵信息（三网融合与运营商大数据）。

代码	公司名称	交易日期	成交价(元)	前一收盘价(元)	折价率(%)	当日收盘价(元)	成交量(万股)	成交额(万元)
600050.SH	中国联通	2015-5-22	7.80	8.66	-9.93	9.02	233.83	1,823.87
300310.SZ	宜通世纪	2015-5-22	35.30	35.60	-0.84	36.21	50.00	1,765.00

代码	公司名称	解禁日期	解禁数量（万股）	占总股本比重	解禁后流通股比重	解禁类型
300250.SZ	初灵信息	2015-6-4	4,690.20	48.34%	81.00%	首发原股东限售股份
600198.SH	大唐电信	2015-6-8	3,782.05	4.29%	60.42%	定向增发机构配售股份
002467.SZ	二六三	2015-7-1	4,000.33	8.29%	90.49%	追加承诺限售股份上市流通
300264.SZ	佳创视讯	2015-7-13	11.07	0.05%	70.81%	首发原股东限售股份
002313.SZ	日海通讯	2015-7-20	7,702.50	24.69%	100%	首发原股东限售股份

收益评级：
- 领先大市：未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上；
- 同步大市：未来6个月的投资收益率与沪深300指数相差-10%至10%；
- 落后大市：未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%以上；
风险评级：
- A：正常风险，未来6个月投资收益率波动小于等于沪深300指数波动；
- B：较高风险，未来6个月投资收益率波动大于沪深300指数波动。

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