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NB-IoT模组首次招标，物联网应用加速落地

核心内容

本周，NB-IoT模组首次招标引发行业高度关注，中兴物联以每片36元的价格中标中国电信“宇宙第一标”，总量为50万片。该招标项目标志着国内运营商NB-IoT模组采购的开始，预计中国移动、中国联通也将跟进，进一步加速物联网布局。此次招标推动了NB-IoT模组价格下降，接近规模商用临界点，有利于物联网终端的广泛应用。

主要观点

1. NB-IoT模组价格下降：中标价36元，接近5美元的规模商用临界点，有助于降低终端成本，推动NB-IoT应用落地。
2. 补贴规模与产业链影响：3亿元补贴对应约1000万个模组，有助于降低芯片成本，促进物联网终端规模化应用。
3. 运营商布局加速：中国电信开启NB-IoT模组招标，中国移动和中国联通有望继续跟进，加速物联网发展。
4. 物联网产业链受益：重点关注高新兴、移为通信、中兴通讯、宜通世纪等企业，它们在NB-IoT产业链中占据重要位置。

关键信息

• 中标企业：中兴物联，移远通信为备选供应商。
• 模组价格：每片36元，较市场均价68元大幅下降。
• 补贴金额：3亿元，对应约1000万个模组。
• 行业影响：推动NB-IoT芯片成本下降，促进物联网终端应用。
• 重点公司：高新兴、移为通信、中兴通讯、宜通世纪等。

行业新闻动态

1. 中国电信IMS网络建设核心网扩容：中兴通讯、华为、诺基亚中标，凸显其在通信行业的地位。
2. 诺基亚计划在美国进行90-96GHz频段测试：拓展5G实验频段，促进美国5G进程。
3. 中国联通与阿里巴巴合作：相互开放云计算资源，推动业务合作与转型。

风险提示

1. 运营商投资高峰期下滑：可能影响NB-IoT等新技术的推广。
2. 新技术产业化进度低于预期：可能影响物联网和5G的市场表现。

重点公司公告点评

高新兴（300098）

• 事件：中标中国电信NB-IoT模组大单，确立行业领先地位。
• 点评：
  • 中兴物联独家中标，彰显技术实力和供货能力。
  • 模组价格降低，促进大规模应用。
  • 中国电信引领NB-IoT建设，中兴物联有望持续受益。
  • 公司打造“感知+连接+平台+应用”智慧城市生态闭环。
• 结论：维持“买入”评级，目标价18.2元不变。
• 风险提示：物联网应用落地低于预期；并购整合风险。

东土科技（300353）

• 事件：2017年三季报，营收增长22.79%，净利润增长10.69%。
• 点评：
  • 业绩略低于预期，高研发投入拖累净利润。
  • 军品收入快速增长，提升毛利率。
  • 研发投入加大，费用率增长。
  • 防务业务增速迅猛，看好工业互联网布局前景。
• 结论：下调2017-2018年EPS，上调2019年EPS，维持“买入”评级。
• 风险提示：工业控制新品开发不及预期；军工市场开拓低于预期。

华力创通（300045）

• 事件：2017年三季报，营收增长12.35%，净利润增长18.48%。
• 点评：
  • 研发投入导致三季度净利润下降。
  • 北斗产品首次应用于国产民机试飞，性能国际领先。
  • 看好卫星通信业务成长潜力。
• 结论：维持“买入”评级，目标价14元不变。
• 风险提示：北斗导航业务竞争激烈；新业务开拓不及预期。

下周重点事件提醒

• 行业大会与重要事件：
  • 2017中国卫星应用大会
  • 2017中国人工智能与大数据峰会
  • 3GPP多场会议
• 股东大会排程：
  • 龙宇燃油、东方网力、凯乐科技、华星创业等公司召开股东大会。
• 限售股解禁：
  • 合众思壮、高鸿股份、金信诺等公司限售股将解禁。

附录

• 大宗交易：部分公司如吴通控股、宜通世纪等有大宗交易记录。
• 限售股解禁预告：多只股票将在未来三个月内解禁，涉及不同股份类型。

总结

本次周报主要关注NB-IoT模组首次招标事件，该事件标志着国内运营商在物联网领域的初步布局。中兴物联以36元中标，推动NB-IoT模组价格下降，接近规模商用临界点，有助于产业链成本下降和终端应用推广。同时，中国电信在IMS网络建设上的进展，以及中国联通与阿里巴巴的合作，均显示出行业在5G和物联网方面的积极发展态势。重点关注高新兴、移为通信、中兴通讯、宜通世纪等企业，它们在NB-IoT产业链中占据重要位置。此外，行业新闻动态和下周重点事件提醒也为投资者提供了更多参考信息。