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股指期货早班车总结

核心内容

2021年12月24日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据与市场分析。整体市场环境显示A股四大股指全线上扬，市场情绪有所回暖，但成交量有所下降，市场呈现结构化走势。

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主要股指期货合约数据

代码	名称	涨幅%	现价	涨跌	成交量	成交金额（元）	持仓量	仓差	结算价	昨结算价	基差（点）
IC2201	中证 2201	0.57	7342.8	41.6	41111	6,027,785	87273	3140	7352.4	7301.2	-5.61
IC2202	中证 2202	0.63	7308.4	45.4	1100	1,604,700	1982	368	7314.4	7263.0	28.79
IC2203	中证 2203	0.55	7259.0	39.8	11705	16,971,250	93454	-926	7269.0	7219.2	78.19
IC2206	中证 2206	0.62	7095.8	43.6	6439	9,119,890	74401	1238	7103.2	7052.2	241.39
IF2201	沪深 2201	0.76	4962.4	37.4	59854	8,875,909	84758	4056	4959.8	4925.0	-13.66
IF2202	沪深 2202	0.73	4962.6	36.0	1359	201,457	1982	375	4959.2	4926.6	-13.86
IF2203	沪深 2203	0.69	4961.4	34.2	14603	2,166,216	82776	1503	4959.2	4927.2	-12.66
IF2206	沪深 2206	0.67	4928.0	32.8	3635	535,656	31282	108	4927.4	4895.2	20.74
IF300	沪深 300	0.70	4948.74	34.29	139555408	26,335,975	--	--	--	--	--
IH2201	上证 2201	0.94	3307.8	30.8	37173	3,662,867	57406	3850	3299.0	3277.0	-20.61
IH2202	上证 2202	0.90	3312.8	29.6	973	96,024	1287	211	3305.2	3283.2	-25.61
IH2203	上证 2203	0.91	3317.4	30.0	9126	902,363	38878	674	3309.2	3287.4	-30.21
IH2206	上证 2206	0.95	3305.6	31.2	2563	252,478	17477	228	3297.8	3274.4	-18.41
IH50	上证 50	0.82	3287.19	26.62	21417726	5,896,028	--	--	--	--	--

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市场环境分析

股指表现

• 上证指数：上涨0.57%，报收3643.34点。
• 深成指：上涨0.49%，报收14863.93点。
• 创业板指：上涨0.15%，报收3373.70点。
• 科创50指数：上涨0.07%，报收1375.97点。

成交情况

• 市场成交额为10,780亿元，较前日增加147亿元。
• 与9月初相比，成交额下降了近三分之一，市场活跃度有所减弱。

行业板块表现

• 涨幅居前：电力（3.87%）、酿酒（2.71%）、煤炭（2.67%）。
• 跌幅居前：酒店餐饮（-2.28%）、旅游（-2.03%）、综合类（-1.55%）。

市场强弱

• IH > IF > IC，权重股支撑指数，市场整体重心震荡向上。

资金面

• 北上资金：当日净流入24.92亿元，结束了连续4日净流出态势。
• 沪股通：净流入30.45亿元。
• 深股通：净流入-5.53亿元。
• 累计净流入：今年累计净流入4,175.00亿元，开通以来累计净流入16,199.09亿元，维持历史高位。

公开市场操作

• 央行当日开展100亿元7天逆回购与100亿元14天逆回购操作，中标利率分别为2.20%和2.35%，与前期持平。
• 当日有100亿元逆回购到期，净投放100亿元，市场短期资金面依然宽松。
• SHIBOR隔夜利率为1.6310%，较前日降低5.6个基点；1年期利率为2.7380%，降低0.1个基点，维持年内低位。

基差分析

• IC、IF、IH近月合约基差：分别为-5.61、-13.66、-20.61点。
• IC近月合约：转为升水。
• IF、IH近月合约：升水扩大。
• IH合约：4个期限合约均处于升水状态，市场对IH保持较高积极预期。

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策略建议

• IH1月合约多单建议持有。
• 市场整体重心震荡向上，但成交额下降，难以出现普涨预期。
• 市场呈现结构化走势，行业板块轮动加快，前期活跃的低价小盘股出现大幅回落，而电力、周期等板块表现强势。

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研究员简介

• 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 具有10年期货从业经验，对交易策略与量化交易有深入研究。
• 熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。
• 持有期货从业资格证（F0272480）和期货投资咨询资格证（Z0002746）。

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重要声明

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• 分析基于假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
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