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股指期货早班车总结

核心内容

2021年11月26日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据，包括涨幅、现价、涨跌、成交量、成交金额、持仓量、仓差、结算价、昨结算价及基差等关键指标。该数据来源于通达信，用于市场分析和交易策略制定。

主要观点

• 市场整体表现：A股四大股指在11月25日全线回落，上证指数下跌0.24%，深成指下跌0.40%，创业板指下跌0.12%，科创50指数下跌0.28%。市场成交额为11,149亿元，较前日减少898亿元，显示出市场观望情绪有所抬头。
• 行业板块表现：医药、医疗保健、多元金融板块涨幅居前，分别为1.46%、1.04%、0.69%；而互联网、仓储物流、公共交通板块跌幅较大，分别为-2.24%、-1.60%、-1.44%。
• 合约表现：从股指期货合约的涨跌幅来看，IC合约表现相对较强，IF合约表现略弱，IH合约表现最弱。IC与IF合约的基差有所收敛，而IH合约的基差则有所收窄，整体呈现向均衡方向运行的趋势。
• 资金流动：北上资金当日净流入11.72亿元，为连续5日净流入，其中沪股通净流出8.66亿元，深股通净流入20.38亿元。全年累计净流入3,477.93亿元，开通以来累计净流入15,502.02亿元，创历史新高。
• 市场流动性：央行开展10亿元7天逆回购操作，中标利率保持2.20%不变，当日有500亿元逆回购到期，净投放500亿元。SHIBOR隔夜利率升高3.5个基点至1.8230%，1年期利率维持在2.7560%，保持年内低位。
• 策略建议：建议继续持有IH合约的多单，密切关注IH、IF合约的区间上沿和下沿的压力与支撑。

关键信息汇总

市场环境分析

• 市场情绪：市场整体表现疲软，成交额减少，投资者观望情绪增强。
• 合约轮动：IC、IF、IH合约表现各异，IC合约相对较强，IH合约表现最弱，市场板块轮动加速。
• 基差变化：IC近月合约贴水小幅收窄，IF合约基本收敛于现货，IH近月合约升水收窄，整体基差向均衡方向运行。
• 外部环境：美商务部将12家中国企业列入实体名单，与中美两国元首共识形成背离，增加了外部不确定性。

研究员信息

• 姓名：于虎山
• 学历：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 经验：具有10年期货从业经验，现任招商证券产品委员会委员
• 研究方向：交易策略与量化交易，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作
• 工作经历：在招商期货从事量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货、期权研究等工作
• 资质：持有期货从业资格证（F0272480）及期货投资咨询资格证（Z0002746）

重要声明

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