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股指期货早班车总结

核心内容

2021年12月22日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据及市场环境分析。整体来看，市场呈现震荡向上的趋势，投资者情绪较为谨慎，但对IH合约仍保持积极预期。

主要观点

• 市场整体表现：A股四大股指在12月21日全线收高，上证指数、深成指、创业板指和科创50指数分别上涨0.88%、0.82%、0.53%和0.78%。
• 成交量与资金流动：市场成交额为10,010亿元，较前日减少1,582亿元。北上资金连续3日净流出，但全年累计净流入仍维持在历史高位。
• 行业板块表现：酒店餐饮、房地产和家居用品涨幅居前，而酿酒和公共交通板块小幅下跌。
• 股指期货走势：IC、IF、IH合约涨幅均在0.2%至1.1%之间，其中IC2201合约涨幅最大，为0.65%；IF300合约涨幅最小，为0.68%。
• 基差分析：IC近月合约转为贴水，IF、IH近月合约升水收窄，但IH4个期限合约均处于升水状态，表明市场对IH合约的积极预期。
• 策略建议：在期现分歧较大的情况下，衍生品更具指引意义。建议持有IH1月合约的多单。

关键信息

合约数据

重要市场数据

• 公开市场操作：央行开展100亿元7天逆回购与100亿元14天逆回购操作，中标利率保持不变，当日净投放100亿元。
• SHIBOR利率：隔夜利率为1.8580%，较前日下降13.6个基点；1年期利率为2.7380%，上升0.3个基点。
• 资金面：市场短期资金面较为宽松，1年期资金价格维持在年内低位。

研究员信息

• 姓名：于虎山
• 学历：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 从业经验：10年期货从业经验
• 职位：招商证券产品委员会委员，招商期货研究员
• 研究方向：交易策略与量化交易，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作

重要声明

• 本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
• 报告内容基于合法信息，但招商期货不对信息的准确性和完整性作出保证。
• 报告分析基于假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
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