四季度主动偏股型基金仓位上调至新高，港股增配明显，加仓食品饮料和有色金属-20210129-兴业证券-20页_1mb

基金市场2020年四季度总结

核心内容

2020年四季度，基金市场整体呈现上涨趋势，其中主动偏股型基金表现尤为突出，仓位上调至2010年以来新高，港股配置比例显著上升，同时消费行业成为基金增持重点。此外，基金数量和规模同步增长，偏股混合型基金成为新发基金中的主力。

主要观点

• 基金业绩表现：2020年四季度，各类型基金净值普遍上涨，偏股型基金表现最好，普通股票型基金和偏股混合型基金分别上涨13.23%和14.31%。全年来看，普通股票型和偏股混合型基金分别上涨60.26%和59.17%，远超中证800指数。
• 基金数量与规模：截至2020年12月31日，全市场共有基金7177只，规模达19.99万亿元。货币市场型基金规模最大，占40.28%；主动偏股型基金规模占比25.17%。
• 新发基金情况：2020年四季度和全年新发基金中，偏股混合型基金占比最高，分别为34%和25.67%。
• 基金仓位上调：2020年四季度，主动偏股型基金仓位中位数为89.56%，创2010年以来新高。其中普通股票型基金仓位中位数为91.95%，偏股混合型基金为90.87%，灵活配置型基金为84.13%。
• 重仓股集中度提升：主动偏股型基金前十大重仓股持股市值占比提升至26.64%，重仓股数量下降，涉及1373只股票，占全部上市公司股票的33.16%。
• 行业配置变化：食品饮料、医药、电子为持股市值最高的三大行业，其中食品饮料配置比例环比增加最多。同时，港股配置比例显著上升，达到8.90%。

关键信息

基金市场整体表现

• 基金数量：2020年四季度，全市场基金数量为7177只，相较2020年三季度增加3.74%。
• 基金规模：2020年四季度，基金总规模为19.99万亿元，相较2020年三季度增加12.59%。
• 货币市场型基金：规模最大，达8.05万亿元，占40.28%。
• 中长期纯债型基金：数量最多，占22.10%。
• 主动偏股型基金：规模达5.03万亿元，占25.17%。

新发基金情况

• 四季度新发基金：共547只，发行总份额7462.13亿份，其中偏股混合型基金占比最高，为40.36%。
• 全年新发基金：共2357只，发行总份额31429.02亿份，偏股混合型基金占比为38.58%。

主动偏股型基金仓位变化

• 仓位中位数：2020年四季度为89.56%，较三季度上调1.16%，处于2010年以来新高。
• 普通股票型基金：仓位中位数为91.95%，创历史新高。
• 偏股混合型基金：仓位中位数为90.87%，处于历史97.73%分位点。
• 灵活配置型基金：仓位中位数为84.13%，较三季度上调2.44%，创历史新高。

重仓股分析

• 重仓股集中度：前十大重仓股持股市值占比提高2.17%，达到26.64%。
• 重仓股数量：共涉及1373只股票，占全部上市公司股票的33.16%，较三季度下降3.09%。
• 板块配置：主板股票占比最高，为45.82%；港股占比显著上升，为8.90%。
• 行业配置：食品饮料、医药、电子为持股市值最高的三大行业。食品饮料配置比例环比增加最多，达1.97%；有色金属、国防军工配置比例也有所增加。医药、传媒、电子配置比例环比减少。

个股配置

• 持股市值前五大个股：贵州茅台、五粮液、腾讯控股、美的集团、宁德时代。
• 增持市值最多：贵州茅台。
• 减持市值最多：立讯精密。
• 前十大增持个股：3只为食品饮料，1只为家电，1只为消费者服务，显示基金对消费行业的看好。

风险提示

以上数据基于历史统计、建模和测算，存在市场波动导致失效的风险。