20260109-浙商证券-大制造中观策略行业周报_2026_AI之光引领成长；反内卷周期反转_8页_695kb

2026年大制造行业周报总结

核心内容

本报告聚焦2026年大制造行业的发展趋势与投资策略，强调AI技术对机械行业的引领作用，以及行业周期反转带来的投资机会。报告指出，随着AI与具身智能技术的融合，机械行业正迎来新一轮增长，同时在储能、海外动力电池、固态电池等细分领域中，锂电设备行业已实现业绩与估值的“戴维斯双击”。

主要观点

行业趋势

• AI驱动成长：AI技术正成为机械行业增长的重要引擎，推动具身智能、商业航天、可控核聚变等新兴领域的发展。
• 反内卷周期反转：机械行业迎来周期反转，部分细分领域如锂电设备、汽车零部件等表现亮眼。
• 固态电池产业化提速：固态电池制造工艺中的关键设备（如干法混料、叠片、封装检测等）将成为未来增长的核心环节。

投资策略

• 看好锂电设备行业：行业已越过周期低点，2025年业绩与订单增速转正，预计2027年全球市场规模将达1616亿元，2024-2027年复合增速约19%。
• 关注核心标的：报告推荐多个重点公司，包括横河精密、浙江荣泰、上海沿浦、涛涛车业、三一重工、中联重科、徐工机械、真兰仪表、中国船舶、华测检测、杭叉集团、亚星锚链、罗博特科、巨星科技、雅迪控股、爱玛科技、洪都航空、中际联合、华大九天等。
• 重点公司点评：新时达发布工规级具身智能机器人与全栈自研关节模组，具备较强技术实力与市场潜力，未来有望在人形机器人领域实现量产突破。

关键信息

上周行业表现

• A股行业涨幅前五：石油石化（+3.92%）、国防军工（+3.05%）、传媒（+2.13%）、汽车（+1.44%）、机械设备（+1.32%）。
• 大制造子行业涨幅前三：汽车零部件（+2.91%）、中证中航军工主题（+2.65%）、汽车（+1.44%）。

新时达亮点

• 产品发布：推出轮式工规级具身智能机器人，身高178cm，24个自由度，臂展205cm，移动速度1.2m/s。
• 技术配置：配备11自由度灵巧手或夹爪，支持多种负载能力，续航超4小时，支持2分钟换电。
• 合作资源：与阿里云、英伟达等合作，采用自研一体化多层异构智控系统。
• 应用场景：应用于搬运、分拣、装配、检测等工业场景，已初步实现自适应抓取、柔性PCB板卡质检、双臂协同装配等任务。
• 未来布局：构建协作机器人、移动复合机器人、轮式人形机器人、双足人形机器人四大产品矩阵，形成覆盖不同复杂度的解决方案。

增量市场空间

• 固态电池设备市场：乐观情形下，2025年新增设备市场规模为20.6亿元，2030年或达336.24亿元，增长超15倍。
• 关键设备：
  • 干法混料与涂布设备：实现无溶剂环境下高效均匀混合与成膜。
  • 叠片机&等静压设备：替代传统卷绕工艺，成为中段设备新增量。
  • 封装检测设备：需达到微米级精度，传统CT设备无法满足。

建议关注标的

• 龙头&整线：先导智能、杭可科技、利元亨
• 固态核心增量设备：
  • 干法设备：纳科诺尔、德龙激光
  • 辊压设备：先惠技术
  • 叠片机&等静压设备：赢合科技
  • 封装检测设备：海目星、骄成超声
  • ALD设备：微导纳米
  • 洁净室设备：美埃科技

风险提示

• 地缘政治不确定性：国际局势变化可能影响供应链与市场需求。
• 原材料价格波动：原材料成本上涨可能压缩企业利润空间。
• 下游需求不及预期：若下游行业增长不及预期，可能对设备需求产生负面影响。

投资评级说明

• 股票投资评级：以6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为看好、中性、看淡。

总结

2026年机械行业在AI技术的推动下，正迎来新一轮增长周期。锂电设备行业作为核心板块，受益于储能与海外动力电池需求，估值持续提升。固态电池作为未来增长点，其相关设备市场空间巨大，值得重点关注。新时达等公司在具身智能机器人领域取得重要进展，具备较强的市场竞争力与技术优势。建议投资者关注核心标的与关键设备厂商，同时注意地缘政治、原材料价格及下游需求等风险因素。