> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 2026年大制造行业周报总结 ## 核心内容概述 2026年，AI技术的快速发展与行业周期反转成为大制造行业的重要驱动力。行业整体呈现增长态势，尤其在新能源、智能汽车、核聚变设备等领域，具备高成长潜力的企业将受益于政策支持、技术进步与市场需求的共同推动。 ## 主要观点 ### 1. 行业整体趋势 - **AI引领成长**：AI技术推动电力需求增长，带动新能源车、人形机器人、XR等领域的快速发展。 - **反内卷周期反转**：行业进入新的增长周期，市场需求回暖，企业盈利预期提升。 - **新能源车与轻量化趋势**：新能源车渗透率持续提升，轻量化成为行业主流方向，改性塑料等材料应用广泛。 ### 2. 核心标的与投资组合 - **团队核心标的**：包括横河精密、浙江荣泰、上海沿浦、涛涛车业、三一重工、徐工机械、真兰仪表、中国船舶、华测检测、杭叉集团、亚星锚链、罗博特科、巨星科技、雅迪控股、爱玛科技、洪都航空、中际联合、华大九天等。 - **重点推荐标的**：横河精密、浙江荣泰、上海沿浦、金沃股份、新时达、涛涛车业、三一重工、徐工机械、真兰仪表、中国船舶、华测检测、杭叉集团、亚星锚链、罗博特科、巨星科技、雅迪控股、爱玛科技、洪都航空、中际联合、华大九天、华翔股份、杰克股份、五洲新春、安徽合力、中力股份、山推股份、柳工、中联重科、恒立液压、杰瑞股份、晶华新材、中国海防、中兵红箭、内蒙一机、光电股份等。 ### 3. 汽车轻量化 - **政策与性能驱动**：环保政策趋严，如GB27999—2025规定乘用车二氧化碳排放量，推动轻量化需求。 - **改性塑料应用广泛**：改性塑料在汽车上的应用覆盖内饰、外饰、电子电气、动力总成等领域，预计2027年国内市场规模将达2233亿元。 - **重点推荐企业**：横河精密、英利汽车、华众控股、乔路铭等。 ### 4. 核聚变技术进展 - **政策支持**：国家发改委发文强调加大核聚变等技术攻关，推动工程化与商业化。 - **产业链机遇**：行业进入设备采购、招标和建设密集阶段，中游设备与上游材料企业将受益。 - **重点推荐企业**：联创光电、永鼎股份、旭光电子、安泰科技、锡装股份、杭氧股份、西子洁能、合锻智能、国光电气、王子新材、四创电子、弘讯科技、英杰电气、雪人集团、爱科赛博、新风光等。 ### 5. 人形机器人与XR - **人形机器人产业化加速**：预计2030年市场空间将超1000亿元，灵巧手、行星滚柱丝杠等核心零部件需求激增。 - **XR头显市场爆发**：预计2028年全球XR头显出货量将达1.24亿台，公司微型传动系统作为核心部件受益。 - **重点推荐企业**：兆威机电、金沃股份、横河精密等。 ### 6. 其他重点领域 - **无人机与智能设备**：横河精密通过设立合资公司布局无人机与机器人领域，有望打开成长空间。 - **光通信与核聚变**：永鼎股份布局光芯片与核聚变设备，受益于AI算力与核聚变行业需求。 ## 关键信息 ### 2025年12月22-26日行业表现 - **A股行业涨幅前五**：有色金属（+6.43%）、国防军工（+6%）、电力设备（+5.37%）、电子（+4.96%）、建筑材料（+4.56%）。 - **大制造子行业涨幅前三**：万得锂电池概念指数（+7.72%）、长江锂电设备指数（+7.03%）、国证新能源车指数（+5.67%）。 ### 重点公司盈利预测 | 标的 | 代码 | 公司 | 市值 (亿元) | 24EPS | 25EPS(E) | 26EPS(E) | 24PE | 25PE | 26PE | ROE(2024) | |------|------|------|--------------|--------|-----------|-----------|--------|--------|--------|-------------| | 横河精密 | 300539 | 横河精密 | 104.05 | 0.14 | 0.25 | 0.38 | 77 | 155 | 101 | 7% | | 浙江荣泰 | 603119 | 浙江荣泰 | 376.84 | 0.61 | 0.84 | 1.26 | 37 | 123 | 82 | 13% | | 上海沿浦 | 605128 | 上海沿浦 | 78.65 | 1.05 | 0.97 | 1.39 | 35 | 38 | 27 | 10% | | 涛涛车业 | 301345 | 涛涛车业 | 272.03 | 3.44 | 7.01 | 9.43 | 19 | 36 | 26 | 14% | | 三一重工 | 600031 | 三一重工 | 1932.47 | 0.63 | 0.95 | 1.20 | 26 | 22 | 18 | 9% | | 徐工机械 | 000425 | 徐工机械 | 1321.03 | 0.49 | 0.64 | 0.82 | 16 | 17 | 14 | 10% | | 真兰仪表 | 301303 | 真兰仪表 | 62.14 | 0.87 | 0.86 | 0.97 | 18 | 18 | 16 | 10% | | 中国船舶 | 600150 | 中国船舶 | 2534.63 | 0.60 | 1.28 | 2.09 | 60 | 26 | 16 | 7% | | 华测检测 | 300012 | 华测检测 | 227.35 | 0.54 | 0.61 | 0.69 | 23 | 22 | 20 | 14% | | 杭叉集团 | 603298 | 杭叉集团 | 357.71 | 1.52 | 1.72 | 1.93 | 12 | 16 | 14 | 22% | | 亚星锚链 | 601890 | 亚星锚链 | 99.01 | 0.26 | 0.33 | 0.39 | 29 | 31 | 26 | 8% | | 罗博特科 | 300757 | 罗博特科 | 388.87 | 0.75 | - | - | 301 | - | - | 6% | | 巨星科技 | 002444 | 巨星科技 | 397.52 | 1.78 | 2.17 | 2.65 | 18 | 15 | 13 | 15% | | 雅迪控股 | 1585.HK | 雅迪控股 | 338.49 | 0.80 | 0.95 | 1.10 | 29 | 11 | 10 | 15% | | 爱玛科技 | 603529 | 爱玛科技 | 261.35 | 2.18 | 2.78 | 3.25 | 19 | 11 | 9 | 24% | | 洪都航空 | 600316 | 洪都航空 | 231.27 | 0.05 | 0.26 | 0.55 | 609 | 124 | 59 | 1% | | 中际联合 | 605305 | 中际联合 | 90.13 | 1.54 | 2.53 | 0.00 | 18 | 17 | 14 | 13% | | 华大九天 | 301269 | 华大九天 | 599.71 | 0.16 | 0.32 | 0.55 | 748 | 348 | 201 | 2% | ### 重点公司点评 - **兆威机电**：微型传动系统龙头，布局人形机器人、XR、汽车电子，未来成长空间广阔。 - **金沃股份**：定增获批，丝杠业务加速推进，绝缘轴承套圈业务前景良好。 - **永鼎股份**：光通信+核聚变双轮驱动，受益于AI算力和核聚变行业需求。 - **联创光电**：布局商业航天电磁发射，聚焦激光+超导业务，未来成长可期。 ## 风险提示 - 地缘政治不确定性加强； - 原材料价格波动； - 下游需求不及预期。 ## 投资建议 - **行业层面**：看好新能源、智能汽车、核聚变设备、无人机等高景气赛道； - **公司层面**：重点推荐横河精密、浙江荣泰、上海沿浦、金沃股份、新时达、涛涛车业、三一重工、徐工机械、真兰仪表、中国船舶、华测检测、杭叉集团、亚星锚链、罗博特科、巨星科技、雅迪控股、爱玛科技、洪都航空、中际联合、华大九天、华翔股份、杰克股份、五洲新春、安徽合力、中力股份、山推股份、柳工、中联重科、恒立液压、杰瑞股份、晶华新材、中国海防、中兵红箭、内蒙一机、光电股份等。 ## 结论 2026年，大制造行业迎来AI技术与反内卷周期的双重机遇，新能源、智能汽车、核聚变设备、无人机、机器人等细分领域具备显著增长潜力。重点企业通过技术创新与市场拓展，有望在各自领域实现业绩突破，投资者可重点关注具备高成长性与技术壁垒的企业。