20220206-浙商证券-新材料_金属材料行业周报（2022年2月第1期）_新春来临_静待开工_16页_1mb

报告摘要

本报告分析了2022年2月第1期新材料与金属材料行业的市场动态、价格走势、供需关系及投资建议。报告指出，节后市场可能迎来边际改善，尤其在基建和新能源相关领域，同时强调了行业内的重点标的及潜在风险。

价格走势：截至1月28日，螺纹、热卷、中厚板、冷轧、线材五大品种价格分别为4820元/吨、4902元/吨、5042元/吨、5399元/吨、5154元/吨，周环比分别上涨0.2%、0.2%、0.9%、0.0%、0.2%。
社会库存：1月28日社会库存为1116.52万吨，较上周上升144.76万吨。
吨钢毛利：螺纹、热卷、中厚板、冷轧、线材吨钢毛利分别为226元、174元、93元、178元、443元，较上周分别下降46元、37元、24元、52元、49元。
供需预期：节后供给端维持低位，一季度供给大幅释放较难，但需求端有望因专项债提前发放和基建项目复工而逐步回升。
重点关注领域：
- 管道行业：在“稳经济”背景下，地下管网及重大水利、燃气管道工程加速，建议关注相关标的。
- 电工钢：作为新能源汽车核心磁性材料，高牌号无取向硅钢需求有望提升，预计2021年占比提升至17%-20%。
- 重点公司：首钢股份、宝钢股份、太钢不锈、新钢股份、马钢股份等工业用板材公司；甬金股份、中信特钢、抚顺特钢等特钢公司；方大特钢、三钢闽光、韶钢松山等建材公司；新兴铸管、金洲管道、友发集团、青龙管业等市政管道材料公司。

价格走势：
- 铝价上涨2.43%，铜价下跌1.40%，锂价上涨4.30%。
- 稀土氧化镨钕、氧化镝、氧化铽分别上涨1.94%、1.34%、3.03%。
供需分析：
- 稀土供应端有序释放，需求端受新能源、节能电机等政策推动，维持紧平衡。
- 铜矿供应改善，TC/RC上涨，但下游消费趋弱。
- 铝价受海外能源短缺影响，国内铝价上涨，库存维持低位。
重点关注领域：
- 新能源材料：锂和稀土价格中枢持续走高，政策推动下高牌号无取向硅钢、金属软磁粉芯等材料需求上升。
- 重点公司：北方稀土、赣锋锂业、天齐锂业、盐湖股份、盛和资源、广晟有色、五矿稀土、铂科新材、横店东磁、金田铜业、海亮股份、东阳光、金博股份、中国铝业、云铝股份、神火股份等。