2021-06-27-上交所科创板-上海安路信息科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_412页_7mb

上海安路信息科技股份有限公司股票发行总结

核心内容概述

上海安路信息科技股份有限公司（以下简称“安路科技”）计划通过首次公开发行股票并在科创板上市。公司主要业务为FPGA芯片和专用EDA软件的研发、设计和销售，具有较高的技术门槛和市场竞争力。本次发行后，公司将在科创板上市，但科创板市场具有较高的投资风险，投资者需谨慎评估。

主要观点

• 行业特点与风险：公司所处的FPGA芯片行业具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需充分了解相关风险。
• 技术差距：与行业龙头相比，公司在技术水平、产品布局、市场份额等方面仍有差距，需持续加大研发投入。
• 持续亏损风险：公司报告期内持续亏损，且累计未弥补亏损较大，未来盈利能力存在不确定性。
• 客户集中度高：公司前五大客户贡献了大部分营收，存在主要客户采购减少或合作关系变化的风险。
• 研发投入大：公司研发投入占营业收入比例较高，未来仍需持续投入，研发进度与结果存在不确定性。
• 财务状况：公司2021年1-3月营业收入大幅增长，但扣除非经常性损益后仍存在亏损。
• 股利分配政策：公司已制定发行后的股利分配政策，发行前的滚存利润将由新老股东按持股比例共享。
• 上市标准：公司符合科创板第二套上市标准，即预计市值不低于15亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，且最近三年累计研发投入占比不低于15%。
• 科创属性：公司符合科创板定位，主营业务属于国家重点支持的集成电路制造行业，具有较强的科研能力与技术储备。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过5,010万股，发行后总股本不低于40,000万股，占发行后总股本比例不超过12.52%
• 发行后总股本：不超过40,010万股
• 保荐人：中国国际金融股份有限公司
• 发行方式：网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合
• 募集资金用途：用于新一代现场可编程阵列芯片研发及产业化项目、现场可编程系统级芯片研发项目、发展与科技储备资金等

财务信息

• 2020年度财务数据：
  • 营业收入：28,102.89万元
  • 净利润：-618.71万元
  • 归属于母公司所有者净利润：-618.71万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：-7,811.67万元
  • 资产负债率：26.93%
• 2021年1-3月财务数据：
  • 营业收入：14,999.47万元，同比增长307.13%
  • 净利润：577.59万元，扭亏为盈
  • 扣除非经常性损益后净利润：159.25万元
  • 经营活动产生的现金流量净额：-7,862.98万元
• 研发投入占比：
  • 2018年：120.23%
  • 2019年：64.31%
  • 2020年：44.67%

市场与产品情况

• 产品矩阵：包括SALPHOENIX高性能产品系列、SALEAGLE高性价比产品系列、SALELF低功耗产品系列
• 应用领域：工业控制、网络通信、消费电子、数据中心等
• 技术优势：公司已实现28nm工艺FPGA芯片量产，FinFET工艺产品已进入预研阶段，拥有33项授权专利，其中发明专利22项
• 客户结构：2020年公司前五大客户销售占比达96.85%，客户集中度较高

风险提示

• 技术风险：公司技术与行业龙头相比仍有差距，需持续投入研发
• 经营风险：公司持续亏损，未来盈利存在不确定性
• 市场拓展风险：市场竞争激烈，新产品市场拓展压力较大
• 研发风险：新产品研发存在资金与人才配置压力，研发进度不确定
• 客户风险：客户集中度高，主要客户订单变动可能影响公司业绩
• 财务风险：经营活动现金流为负，存在资金压力
• 法律与合规风险：公司需遵守相关法律法规，确保信息披露真实、准确、完整
• 上市失败风险：公司发行申请尚需交易所与证监会审批，存在发行失败的可能
• 未盈利风险：公司目前尚未盈利，未来可能无法实现盈利
• 退市风险：公司存在因业绩不佳触发退市条件的风险

总结

安路科技是一家专注于FPGA芯片和专用EDA软件研发的高科技企业，具备较强的技术实力和市场竞争力。然而，公司仍面临诸多挑战，包括技术差距、持续亏损、客户集中度高、研发投入大、市场拓展压力大等。公司已制定相应的股利分配政策与风险应对措施，并符合科创板上市标准。投资者在考虑投资时，应充分评估其技术、市场及财务风险，谨慎决策。