2022-11-27-上交所-苏州光格科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_412页_5mb

苏州光格科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

苏州光格科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股数不超过1,650万股，不低于发行后总股本的25%。公司专注于新一代光纤传感网络与资产数字化运维管理系统的研发、生产与销售，产品以分布式光纤传感技术为核心，广泛应用于电力电网、海底电缆、综合管廊等多个领域。

主要观点与关键信息

一、发行与上市信息

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过1,650万股，不低于发行后总股本的25%
• 发行后总股本：不超过6,600万股
• 拟上市交易所：上海证券交易所科创板
• 保荐机构：中信证券股份有限公司
• 发行方式：向网下投资者询价配售与网上资金申购定价发行相结合
• 发行费用：总额未明确，包括承销及保荐费、律师费用、审计及验资费用、发行手续费及其他费用

二、重大事项提示

1. 分布式光纤传感技术市场风险

• 分布式光纤传感技术为新兴技术，当前市场规模偏小，市场开拓存在不确定性。
• 若公司不能保持技术优势、加强研发和市场开拓，将影响公司竞争力和市场增长。

2. 收入来源依赖电力电网领域

• 公司主要收入来源于电力电网领域，2019年至2021年，该业务占比分别为78.69%、65.61%、48.98%。
• 公司主要客户为国家电网、南方电网及其下属公司，若电网投资政策变化，可能影响公司收入稳定性。

3. 代理商推广模式风险

• 公司采用代理商推广模式，报告期各期代理商推广收入占比分别为17.36%、46.25%、50.36%，代理费率分别为35.94%、20.99%、20.15%。
• 若代理商推广模式持续扩大，将增加代理费支出，影响公司经营业绩。

4. 经营业绩季节性波动风险

• 公司第四季度主营业务收入占比分别为69.17%、58.71%、52.21%，存在明显季节性波动。
• 客户通常在年初进行预算审批和采购招标，导致公司收入集中在下半年，尤其是第四季度。
• 公司收入呈现季节性波动，但费用相对均衡，可能造成季节性亏损或盈利较低。

5. 应收账款回收风险

• 报告期各期末，公司应收账款分别为8,742.90万元、11,332.64万元、18,514.13万元、17,305.31万元，占流动资产比例较高。
• 应收账款中逾期款项占比分别为30.11%、56.28%、54.82%、53.12%，存在较大回收风险。
• 公司存在“背靠背”结算方式，导致项目回款较慢，增加运营资金压力。

6. 存货管理风险

• 报告期各期末存货账面价值分别为3,674.70万元、5,095.76万元、6,523.06万元、7,647.53万元，占流动资产比例较高。
• 长库龄存货占比分别为8.84%、12.92%、13.10%、15.73%，存货管理存在风险。
• 存货余额较大将占用流动资金，增加运营资金周转风险。

7. 2022年财务数据

• 营业收入：2022年1-9月为15,475.80万元，同比增长15.68%
• 净利润：2022年1-9月为2,482.77万元，同比增长7.20%
• 扣除非经常性损益后净利润：2022年1-9月为2,304.14万元，同比增长13.24%
• 2022年全年业绩预计：营业收入30,000万元-33,000万元，同比增长7.16%-17.88%；净利润7,000万元-8,200万元，同比增长5.96%-24.13%；扣除非经常性损益后净利润6,700万元-7,900万元，同比增长7.00%-26.17%

三、公司基本情况

• 公司名称：苏州光格科技股份有限公司
• 成立日期：2010年4月28日
• 注册资本：4,950万元人民币
• 法定代表人：姜明武
• 注册地址：苏州工业园区东平街270号澳洋顺昌大厦3C、3D
• 行业分类：计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）
• 主要客户：国家电网、南方电网、华能集团、大唐集团、国家能源集团、中天科技、亨通光电、汉缆股份、东方电缆、葛洲坝集团、中国中铁等

四、公司主营业务与技术优势

• 公司主营产品包括电力设施资产监控运维管理系统、海缆资产监控运维管理系统、综合管廊资产监控运维管理系统等。
• 技术优势：自主研发的分布式光纤传感器、边缘计算网关、智能终端、资产运维管理软件，具有监测距离长、精度高、无盲区、数据分析能力强等优点。
• 技术应用：涵盖电力电网、海底电缆、综合管廊等多个领域，已应用于多个重点工程项目。

五、公司研发与创新

• 研发投入：2019年至2021年研发投入分别为2,064.21万元、2,278.35万元、2,908.42万元，累计7,250.97万元。
• 研发人员占比：截至2021年底，研发人员占比为31.44%，超过10%。
• 专利与知识产权：截至2022年6月30日，公司拥有已授权专利92项，其中发明专利32项，软件著作权150项。
• 研发投入占比：最近三年累计研发费用占营业收入比例为12.29%，符合科创板科创属性要求。

六、公司符合科创板定位

• 行业领域：属于新一代信息技术产业，符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》等行业分类要求。
• 科创属性：
  • 最近三年累计研发投入占营业收入比例≥5%，且金额≥6,000万元，公司符合。
  • 研发人员占比≥10%，公司符合。
  • 形成主营业务收入的发明专利≥5项，公司符合。
  • 最近三年营业收入复合增长率≥20%，公司符合（56.04%）。

七、未来发展战略

• 公司将继续专注于新一代光纤传感网络、边缘计算网关、智能终端及相关资产监控运维软件等领域的技术研发和升级。
• 拓展产品应用领域，包括结构健康检测、周界安防、管道完整性等。
• 向石油石化、城市智能交通、大型建筑等领域扩展，为更多行业客户提供资产监控运维管理系统。
• 利用现有案例和运行数据，研发先进的算法和数据挖掘技术，提升系统智能化水平。

八、风险提示

• 市场风险：分布式光纤传感技术市场仍处于发展初期，市场开拓存在不确定性。
• 技术风险：技术更新快，若不能持续研发和创新，可能影响公司竞争力。
• 财务风险：应收账款增长、存货高、收入季节性波动等可能导致资金压力。
• 经营风险：依赖主要客户，如电网公司政策变化可能影响公司业绩。
• 内控风险：公司需持续优化内部控制，确保信息披露真实、准确、完整。
• 发行失败风险：若发行条件未满足或市场环境变化，可能导致发行失败。
• 募集资金相关风险：募集资金用于分布式光纤传感系统升级研发及量产、资产数字化运维平台研发、研发中心建设及补充流动资金，需关注项目实施效果及资金使用效率。

九、公司治理与独立性

• 公司治理结构符合《公司法》《证券法》《科创板股票上市规则》等要求。
• 公司无控股股东，实际控制人为姜明武。
• 公司与中介机构关系清晰，包括保荐人、律师、审计机构等。

十、投资者保护

• 公司注重信息披露和投资者关系管理，确保投资者知情权。
• 设立合理的股利分配政策，保障投资者利益。
• 建立股东投票机制，提升公司治理透明度。
• 公司及实际控制人、董事、高管、核心技术人员作出相关承诺，确保信息披露真实性。

十一、其他重要事项

• 公司无重大合同、对外担保、诉讼或仲裁事项。
• 公司董事、监事、高管及核心技术人员无重大行政处罚、被司法机关立案侦查或被证监会调查。
• 公司实际控制人无重大违法行为。

十二、附录与声明

• 附录内容：包括本招股说明书的备查文件、查阅地点和时间等。
• 声明：公司及董事、监事、高管、实际控制人、保荐人、律师、审计机构等均作出声明，确保招股说明书的真实性、准确性、完整性。

注：本招股说明书尚未经正式批准，仅用于预先披露。投资者应以正式公告的招股说明书为投资依据。