20240831-中泰证券-苏州银行-002966.SZ-详解苏州银行2024半年报_营收和利润保持稳定增长_12页_1mb

苏州银行2024半年度简要分析

根据报告，苏州银行2024年上半年保持了稳健增长，但存在一些挑战，主要体现在以下几个方面：

经营概况

• 营收和利润同比累计增长12%，增速较上年有所放缓，但仍表现稳健。
• 净利息收入环比大幅下降425%，主要因息差下行和信贷投放节奏调整。
• 净利润同比增长约2%至121%，资产质量整体稳定，但不良和逾期指标略有上行。
• 资产负债结构方面，对公贷款仍是主导，零售板块增长乏力。

核心财务指标

• 资产负债方面，今年上半年，苏州银行新增信贷投放约3172亿，较去年同期下降46%。
• 报告期内，净利息收入和信贷投放增速放缓，但中收降幅有所收窄，其他非利息收入保持高增长，有效对冲了利息收入下滑。
• 成本收入比环比持平，资本充足指标稳固。

估值建议

分析师维持公司“买入”评级，调整后预测2024/2025/2026E年市净率（PB）分别为0.60X/0.54X/0.43X，市盈率（PE）分别为498X/441X/389X。

关键风险因素

• 宏观经济下行超预期。
• 银行经营不及预期。
• 研报信息未能及时更新。

投资建议

倾向于买入。

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