20230901-华安证券-FOF组合跟踪月报_8月各FOF组合略有下挫_稳健组合抗跌性强_16页_1mb

FOF组合跟踪月报总结（2023年8月）

市场回顾

2023年8月，市场呈现高开低走、债强股弱格局。受国内经济和政策不确定性、海外紧缩货币政策及外资流出影响，权益市场整体弱势调整，宽基指数普遍下跌较大，超大盘指数如上证50相对抗跌。债券市场在货币偏宽松环境下表现稳健，信用债和国债收益率小幅上升。

FOF组合表现

• 稳健型FOF：8月收益率-0.09%，全年收益率26.7%，最大回撤0.36%，权益基金部分抗跌表现优于宽基指数，权益仓位调整略降。
• 均衡型FOF：8月收益率-0.38%，全年收益率22.3%，最大回撤-10.1%，权益基金部分收益表现一般。
• 进取型FOF：8月收益率-1.08%，全年收益率21.4%，权益基金部分回撤较大。
• 激进型FOF：8月收益率-1.73%，全年收益率4.7%，风险最高，回撤最大。
• ETF-FOF组合：8月收益率-5.10%，相对主动股基有超额收益，全年表现相对落后。

策略概述

报告强调华安金工采用量化绝对收益道路，使用风险预算加ERP阶梯式择时的资产配置体系，结合ETF轮动策略和基金筛选，构建不同风险等级的FOF组合。策略核心包括资产配置、风格轮动和历史数据分析。

风险提示

报告基于历史数据和基金持仓分析，不构成投资建议。历史收益不代表未来表现，基金风格和持股特征可能变化，建议投资者谨慎参考。详细风险和评级说明见报告末页。

[注意：以上总结仅提取核心内容，避免了冗余细节。]