FOF组合跟踪月报202312：11月小盘风格占优，各FOF组合反弹显著-20231204-华安证券-14页_845kb

报告总结：FOF组合11月表现与11月市场回顾

报告概述

• 关键观点: 华安金工利用量化手段和FOF组合构建，实现不同风险等级的绝对收益，涵盖稳健型、均衡型、进取型和激进型四个组合。

11月市场环境

• 权益市场结构性上涨，小盘风格占优，中证1000指数上涨18.5%，上证50和沪深300分别下跌1.89%和2.14%。
• 债市表现: 信用债和国债收益率轻微波动，降息预期落空。

各FOF组合表现（11月）

• 稳健型FOF：收益率0.27%，最大回撤0.78%，权益部分贡献0.14%，债券部分贡献0.28%。
• 均衡型FOF：收益率0.58%，最大回撤1.91%，权益部分贡献-0.42%，债券部分贡献0.33%。
• 进取型FOF：收益率0.54%，最大回撤4.93%，权益部分贡献-0.54%，债券部分贡献0.30%。
• 激进型FOF：收益率1.01%，最大回撤9.44%，权益部分贡献-0.93%，债券部分贡献0.27%。

组合构造方法

• 基于风险预算和ERP阶梯式择时资产配置系统，调仓频率季度或月度，调整位置以适应市场变化。

风险提示

• 本报告基于历史数据，不构成投资建议，基金历史表现不代表未来，数据仅作参考。