20231027-东吴证券-智明达-688636.SH-2023年三季报点评_业绩增长明显_军用嵌入式计算机存发展机遇_3页_441kb

智明达（688636）发布2023年三季报，业绩显著增长。前三季度营收同比增长1552%，归母净利润同比增长3820%，主要因下游需求增加和订单交付增多，第三季度营收增长尤为强劲，达到2503%。公司正通过发行可转债（总额不超过401亿元）扩大研发投入和产能，以支持嵌入式计算机市场。长期看好“十四五”规划下的信息化市场机遇，盈利预测维持“买入”评级，预计2023-2025年归母净利润依次为131亿、172亿、212亿元。主要风险包括技术开发、原材料采购及收入结构变化。