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报告摘要

文档总结

核心内容概述

本文档主要围绕重点行业观察与市场数据，分析了电力设备与新能源、医药、环保等行业的发展动态与投资建议，并提供了近期主要市场指数、商品期货、汇率及沪深股通活跃个股的数据。

电力设备与新能源行业：光伏行业点评

政策推动

国家能源局新政策：发布关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知，要求7月15日前报送方案，明确不同建筑类型屋顶光伏安装比例（党政机关≥50%，学校、医院≥40%，工商业≥30%，农村居民≥20%）。
政策影响：推动分布式光伏大规模开发，成为光伏新增装机主力。

发展优势

补贴政策差异：地面电站已实现平价上网，而分布式仍享受补贴，2021年户用分布式每度电补贴0.03元。
消纳与土地限制：分布式光伏靠近用户侧，无土地与消纳限制，有效解决“弃光”问题。
市场潜力：预计2021年国内户用装机将超15GW。

BIPV前景

定义：光伏建筑一体化，是未来光伏行业的重要增量市场。
市场规模：我国既有建筑面积600亿平方米，可安装BIPV约100亿平方米（1500GW），每年新增约20亿平方米（18GW）。
政策支持：在“双碳目标”与绿色建筑政策背景下，BIPV市场前景广阔。

投资建议

推荐企业：分布式系统供应商（天合）、分布式逆变器供应商（锦浪、固德威）、组件供应商（隆基、天合、晶澳）、BIPV领导者（隆基）。

医药行业：重点事件与市场分析

爱美客收购HuonsBioPharmaCo.,Ltd.

事件：爱美客拟使用超募资金约8.86亿元对HuonsBio进行增资，持股比例25.4%。
背景：HuonsBio是原HuonsGlobal的肉毒毒素业务部门，其产品Hutox在韩国获批，并在多国开展临床试验。
市场前景：
- 肉毒素市场规模在2019年为36亿元，未来有望超180亿元。
- 国内注册审批严格，目前仅4款产品获批，主要由Allergan（保妥适）和兰州生物制品研究所（衡力）占据市场。
- 爱美客投资HuonsBio有助于拓展国内市场及全球市场。

人工关节国家集采

文件公布：国家组织人工关节集中带量采购公告（第1号）发布，覆盖常见病、慢性病用药。
分组规则：有利于产品型号丰富的龙头企业，中标概率较高。
复活规则：根据产品材质分类，设置不同复活机制，保障企业合理服务费用。
降价幅度：平均降价56%，符合预期。
竞争结构：同一品种过评企业越多，降价压力越大。
投资建议：建议关注人工关节龙头及骨科平台型公司，如威高股份、爱康医疗、春立医疗、大博医疗。

第五轮国采结果

结果出炉：拟中选产品251个，药品品种61种，为历次最多。
降价幅度：平均降价56%，最高降价98%，与前四轮国采降幅相当。
集采常态化：自2020年起，每年两次国采，未来将不断扩品，实现药品TOP200品种全覆盖。

环保行业：碧水源定增通过

事件：碧水源定增申请获深交所审核通过，后续将报中国证监会注册。
公司定位：膜法污水处理技术龙头，技术创新优势明显。
政策支持：水处理领域政策加快落地，污水资源化市场前景广阔。
战略协同：中交集团成为间接控股股东，释放战略协同效应，助力公司发展。
投资建议：维持“买入”评级。

主要市场数据

表1 全球主要市场指数

上证综指：3,566.7，1日涨跌幅0.01%，1周1.18%，1个月-1.35%，年涨跌幅2.69%。
深证成指：14,784.8，1日-0.40%，1周1.38%，1个月-1.41%，年涨跌幅2.17%。
沪深300：5,156.0，1日0.17%，1周1.05%，1个月-3.29%，年涨跌幅-1.06%。
恒生指数：28,882.5，1日0.23%，1周0.28%，1个月-0.92%，年涨跌幅6.06%。
标普500：4,241.8，1日0.00%，1周1.81%，1个月0.90%，年涨跌幅12.93%。
道琼斯指数：33,874.2，1日0.00%，1周1.75%，1个月-1.90%，年涨跌幅10.68%。
纳斯达克指数：14,271.7，1日0.00%，1周1.72%，1个月3.80%，年涨跌幅10.73%。
富时100：7,074.1，1日0.00%，1周0.81%，1个月0.73%，年涨跌幅9.50%。
德国DAX：15,456.4，1日0.00%，1周0.05%，1个月0.23%，年涨跌幅12.67%。
法国CAC40：6,551.1，1日0.00%，1周-0.28%，1个月1.61%，年涨跌幅18.01%。
日经225：28,875.2，1日0.00%，1周-0.31%，1个月0.05%，年涨跌幅5.21%。

表2 国际商品期货及波罗的海干散货指数

ICE布油：74.71，涨跌幅0.00%，1周1.63%，1个月8.72%，年涨跌幅44.23%。
NYMEX原油：73.28，涨跌幅0.00%，1周2.29%，1个月10.49%，年涨跌幅51.03%。
LME铜：9,487.50，涨跌幅0.00%，1周3.74%，1个月-7.51%，年涨跌幅22.17%。
LME铝：2,434.00，涨跌幅0.00%，1周2.05%，1个月-1.97%，年涨跌幅22.96%。
LME锡：30,425.00，涨跌幅0.00%，1周1.89%，1个月-1.02%，年涨跌幅49.69%。
LME锌：2,896.00，涨跌幅0.00%，1周2.60%，1个月-5.36%，年涨跌幅5.27%。
CBOT大豆：1,298.50，涨跌幅0.00%，1周-1.10%，1个月-15.16%，年涨跌幅-0.95%。
CBOT小麦：664.50，涨跌幅0.00%，1周0.26%，1个月0.15%，年涨跌幅3.75%。
CBOT玉米：533.00，涨跌幅0.00%，1周-5.87%，1个月-18.84%，年涨跌幅10.12%。
ICE2号棉花：87.00，涨跌幅0.00%，1周3.50%，1个月5.94%，年涨跌幅11.37%。
CZCE棉花：15,920.00，涨跌幅1.40%，1周2.51%，1个月3.18%，年涨跌幅5.54%。
CZCE白糖：5,498.00，涨跌幅0.84%，1周2.19%，1个月-1.10%，年涨跌幅4.70%。
波罗的海干散货指数：3,147.00，涨跌幅0.00%，1周-2.21%，1个月21.22%，年涨跌幅130.38%。
DCE铁矿石：1,164.50，涨跌幅0.87%，1周-5.25%，1个月6.83%，年涨跌幅18.04%。

表3 美元指数及人民币兑国际主要货币中间价

美元指数：91.81，涨跌幅0.00%，1周-0.55%，1个月2.19%，年涨跌幅2.06%。
美元兑人民币：6.47，涨跌幅-0.12%，1周0.50%，1个月1.77%，年涨跌幅-1.02%。
欧元兑人民币：7.73，涨跌幅-0.12%，1周0.63%，1个月-0.36%，年涨跌幅-3.86%。
日元兑人民币：5.84，涨跌幅-0.12%，1周-0.21%，1个月0.71%，年涨跌幅-7.92%。
英镑兑人民币：9.04，涨跌幅-0.24%，1周1.09%，1个月0.22%，年涨跌幅1.30%。
港币兑人民币：0.83，涨跌幅-0.11%，1周0.47%，1个月1.71%，年涨跌幅-1.10%。

表4 沪股通前十大活跃个股明细

贵州茅台：净买入-3.89亿元，收盘价2,068.05元。
隆基股份：净买入4.17亿元，收盘价84.15元。
中远海控：净买入1.92亿元，收盘价26.69元。
恒瑞医药：净买入-5.06亿元，收盘价68.00元。
通威股份：净买入1.71亿元，收盘价39.45元。
中国平安：净买入-0.84亿元，收盘价65.96元。
中国中免：净买入0.80亿元，收盘价294.18元。
山西汾酒：净买入1.07亿元，收盘价443.60元。
药明康德：净买入3.38亿元，收盘价151.60元。
招商银行：净买入1.67亿元，收盘价55.00元。

表5 深股通前十大活跃个股明细

宁德时代：净买入6.65亿元，收盘价467.30元。
立讯精密：净买入2.69亿元，收盘价45.84元。
阳光电源：净买入-0.06亿元，收盘价106.91元。
五粮液：净买入2.40亿元，收盘价292.70元。
恩捷股份：净买入0.56亿元，收盘价207.98元。
泸州老窖：净买入-1.99亿元，收盘价231.00元。
美的集团：净买入-0.65亿元，收盘价73.20元。
歌尔股份：净买入0.17亿元，收盘价43.21元。
长安汽车：净买入0.4956亿元，收盘价26.22元。
洋河股份：净买入-0.68亿元，收盘价203.07元。

投资建议与评级说明

投资建议比较标准

股票投资评级：以报告发布后6个月内市场表现为基准，相对沪深300指数。
- 买入：涨幅15%以上。
- 增持：涨幅5%-15%。
- 中性：涨幅-5%至5%。
- 减持：跌幅5%以上。
行业投资评级：
- 看好：行业超越整体市场。
- 中性：行业与整体市场表现基本持平。
- 看淡：行业弱于整体市场。