20220107-首创证券-晨会纪要_6页_524kb

宏观经济与市场分析总结

核心内容概述

本报告主要分析了近期宏观经济环境、市场情绪变化、重点行业动态以及主要市场数据，涵盖全球主要股票指数、商品期货、汇率变动及沪深股通交易情况。整体市场情绪依旧低迷，但政策维稳预期增强，市场存在修复可能。

主要观点

• 市场情绪与政策预期：美联储会议纪要释放更早、更快加息信号，引发市场担忧，导致美股三大指数集体下跌，美债收益率上行。国内A股也表现弱势，但政策维稳意图明确，市场有望逐步修复。
• A股表现：沪指低开低走，但随后震荡回升；深成指、创业板指及沪深300指数跌幅较大，但有所收窄。市场整体成交量维持高位，北向资金持续净流出。
• 行业动态：
  • 环保与公用事业：河北省政府出台《关于完整准确全面贯彻新发展理念认真做好碳达峰碳中和工作的实施意见》，推动绿色能源发展和碳交易市场建设。
  • 家电行业：石头科技发布S7MaxV系列新品，提升清洁效率与用户体验，预计对海外市场收入有积极影响。
  • 煤炭行业：动力煤价格企稳，双焦价格小幅上涨，国内煤企加强资源保障，以应对冬奥会前的补库存需求。
  • 医药行业：诺辉健康推出国内首个幽门螺杆菌消费者自测产品，提升检测便捷性，推动癌症早筛市场发展。

关键信息

1. 市场情绪与指数表现

• 全球市场：
  • 上证综指、深证成指、沪深300指数均下跌，但跌幅有所收窄。
  • 恒生指数微涨，标普500、纳斯达克指数跌幅较大。
• 商品期货：
  • 铁矿石、玻璃、焦炭等商品期货价格上涨，部分品种涨幅超4%。
  • 大宗商品价格整体保持稳定或小幅波动。
• 汇率变动：
  • 美元指数维持平稳，人民币对美元微涨，对欧元微跌，对日元微涨，对英镑微跌，对港币微涨。

2. 重点行业分析

环保与公用事业

• 河北省推动碳达峰、碳中和工作，重点发展光伏与风电，推进新型电力系统建设。
• 建议关注绿色能源板块及碳交易市场相关企业。

家电行业

• 石头科技发布S7MaxV系列扫地机器人，提升清洁能力与智能化水平，推动海外业务增长。
• 预计Q7Max+及Dyad新品将提升市场竞争力。

煤炭行业

• 动力煤价格企稳，双焦提价100-200元/吨，需求端有所回暖。
• 国内煤企加强资源保障，确保冬奥会前供应稳定。

医药行业

• 诺辉健康推出幽门螺杆菌自测产品，提升家庭检测便捷性。
• 国内癌症早筛市场潜力巨大，预计到2030年市场规模将超2000亿元。

3. 沪股通与深股通活跃个股

沪股通前十大活跃个股

深股通前十大活跃个股

后市展望

• A股市场仍存在修复空间，政策维稳预期增强。
• 港股因前期跌幅较大，反弹空间相对更大。
• 国债收益率可能在当前点位小幅回升，整体保持低位震荡。
• 环保与公用事业行业受益于碳达峰、碳中和政策，未来有望持续发展。
• 家电行业新产品推出有望带动海外收入增长。
• 医药行业在癌症早筛领域具备较大市场潜力。
• 煤炭行业短期价格支撑较强，关注供需变化。

分析师声明与免责声明

• 本报告观点独立、客观，不受第三方影响。
• 报告信息来源可靠，但不保证其准确性或完整性。
• 报告不构成投资建议，投资者应自行评估并咨询专业顾问。
• 首创证券及其相关人员不承担因使用报告而产生的法律责任。
• 报告内容仅为参考，不构成投资要约或邀请。

评级说明

• 股票投资评级：以报告发布后6个月内市场表现为基准，相对沪深300指数涨幅作为评价标准。
  • 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上。
  • 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%之间。
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-5%-5%之间。
  • 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上。
• 行业投资评级：
  • 看好：行业超越整体市场表现。
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平。
  • 看淡：行业弱于整体市场表现。

总结

整体来看，市场情绪低迷，但政策维稳预期增强，A股和港股均存在修复机会。环保、家电、医药等行业迎来政策与产品双重利好，值得关注。煤炭行业短期价格支撑较强，但需关注后续供需变化。汇率方面，美元指数维持平稳，人民币对主要货币波动较小。市场数据表明，部分个股受到外资关注，但多数净流出，需谨慎对待。