20240722-东吴证券-汽车周观点_第二周交强险同比-4.6_继续看好汽车板块__27页_1mb
报告摘要
- 市场概况：7月第二周交强险同比下滑46%，SW汽车板块下跌24.6%，商用载货车表现最佳(+0.2%)，港股汽车板块领涨。个股表现方面，金龙汽车涨幅居前，与Robotaxi业务相关。
- 投资主线：
- 全球化主线：优选宇通客车、福耀玻璃、比亚迪、潍柴动力等细分龙头。
- 智能化主线：聚焦Robotaxi核心标的（特斯拉产业链、华为系车企、智能化零部件供应商）。
- 3年级黑马：均胜电子。
- 风险提示：全球经济疲软、技术创新不及预期、地缘政治和新能源渗透率下滑。
- 7月投研框架与建议：
- 乘用车：关注华为系+政策托底逻辑，A股优先股“赛力斯+长安汽车+北汽蓝谷+比亚迪”。
- 商用车：重卡燃气车+出口高景气，推荐“潍柴动力+中国重汽”；客车短期业绩兑现强，优选“宇通客车+金龙汽车”。
- 配件：华为产业链+全球化标的，推荐“星宇股份+沪光股份+拓普集团”。
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