20240728-东吴证券-汽车周观点_第三周交强险同比-4.6_继续看好汽车板块__28页_1mb

汽车周观点：第三周交强险同比-46%，尽管板块指数整体下滑，重卡表现突出。分析师黄细里指出，汽车板块仍被看好，主要受益于政策加码和行业创新。政策推动方面，新版《若干措施》使新能源车补贴从1万元升至2万元，燃油车降幅更大，刺激以旧换新需求，预计乘用车、重卡、客车销量分别增加约64万台、8万台、2万台。全球化布局看好宇通客车（客车）、比亚迪（乘用车）、潍柴动力（重卡）等龙头。智能化核心推动力来自Robotaxi、华为ADS3.0、L3辅助驾驶，重点产业链聚焦特斯拉（新泉股份等）、华为体系等。其他重点推荐福耀玻璃、德赛西威、伯特利等。

板块分化明显，重卡、商用汽车、零部件涨幅居前，而乘用车领跌。股票风险提示包括全球需求下降、技术渗透率不及预期、地缘政治风险等。数据方面，重卡出口与销量创新高，乘用车渗透率超49%，存在内卷和竞争加剧风险。建议投资者优先考虑业绩高确定性的龙头公司和智能化增量企业。