20241226-华安证券-新里程-002219.SZ-收购持续落地_优质资产注入节奏加快_4页_457kb

新里程公司报告总结

新里程（002219）2024年10月公告拟以自有资金或自筹资金收购重庆新里程医疗管理有限公司100%股权，对价320亿元。重庆新里程旗下12个主体，床位超1000张，2023年收入315亿元、净利润405万元，预计2024年1-7月净利润加速释放；同时公司12月公告签署东营老年医院60%股权收购协议，该医院为三级老年医院，营收规模连续6年稳定增长，预计2024年营收26亿元、净利润2000万元。

关键观点与事件总结：
⚫ 拟收购重庆新里程医疗：交易定价合理，旗下医院业绩增长稳健。
⚫ 拟收购东营老年医院：布局老龄化服务，资产优质，未来医养结合需求大。

投资建议与财务预测：
2024~2026年公司预计营业收入4098/4848/5479亿元，净利润117/256/334亿元，增长动力强劲，维持“买入”评级。P/E、P/B等估值指标逐年优化，ROE等盈利能力指标大幅提升。

风险提示：
政策变动、资产注入和市场规模爬坡不及预期。

本报告仅供投资者参考，华安证券研究所分析方法严谨，评价客观，但不追责投资者据此决策的亏损。