2017-广发资管？民生银行安驰3号汇富资产支持专项计划说明书_138页_28mb

广发资管·民生银行安驰【3】号汇富资产支持专项计划说明书总结

核心内容概述

本《计划说明书》详细介绍了广发资管设立的“广发资管·民生银行安驰【3】号汇富资产支持专项计划”的基本情况、交易结构、信用增级方式、相关参与方及各方权利义务等内容。该专项计划旨在通过基础资产证券化，将原始权益人持有的应收账款债权出售给专项计划，从而向合格投资者发行资产支持证券，实现资金的募集与管理。

主要观点

• 专项计划目的：接受认购人资金，购买基础资产，并按约定向资产支持证券持有人分配专项计划收益。
• 基础资产类型：涵盖贸易应收账款、工程应收账款、租赁应收账款等，其中部分应收账款债权由民生银行提供付款保障。
• 资产支持证券类型：优先级A1-A6六档证券，每档存续期不超过36个月，面值均为100元，总份数不超过2000万份。
• 预期收益率：由计划管理人公告确定，不承诺最低收益，仅作为参考。
• 信用评级：大公国际给予AAA评级，但该评级不构成投资建议，可随时调整或撤销。
• 信用增级方式：本专项计划未设置信用增级措施。
• 风险揭示：专项计划不保证收益，投资者需自行承担风险，需关注商业纠纷、付款保障失效、基础资产回收等风险。
• 信息披露：计划管理人需定期披露专项计划相关信息，包括资产状况、收益分配等。

关键信息

专项计划参与主体

专项计划交易结构

• 原始权益人将其持有的应收账款债权出售给专项计划，由民生银行作为代理人或资产服务机构。
• 专项计划通过募集资金购买基础资产，并由计划管理人进行管理、运用和处分。
• 基础资产回收资金归集后，按专项计划文件规定进行分配。
• 专项计划不设信用增级措施，但通过付款保障（如保函、保理服务）提升基础资产回收安全性。

基础资产情况

• 基础资产包括贸易、工程、租赁应收账款债权，其入池标准由《基础资产买卖协议》规定。
• 基础资产的回收包括债务人付款、保函开立行付款、保理商付款及其他附属担保权益带来的资金流入。
• 基础资产回收资金归集后，用于专项计划资产的管理与分配。

投资者与合格投资者

• 合格投资者包括两类：符合资质要求的个人和机构投资者。
• 个人投资者需满足金融资产不低于300万元或年收入不低于50万元；机构投资者需净资产不低于1,000万元。
• 投资者需自行承担投资风险，不保证收益。

专项计划运作流程

• 募集阶段：资产支持证券在发行期募集，目标募集规模不超过20亿元。
• 设立日：募集完成或发行期结束，计划管理人公告设立日。
• 存续期：最长不超过36个月，具体以《标准条款》及《计划说明书》为准。
• 终止事件：包括不可抗力、计划管理人或托管人丧失履约能力、专项计划到期等。

风险与防范措施

• 主要风险：包括商业纠纷抗辩权、付款保障失效、基础资产回收不及时等。
• 防范措施：计划管理人需尽职管理，确保资产安全；资产服务机构需监控基础资产状况；托管人需监督资金使用，确保资金独立安全。

信息披露与清算

• 信息披露：计划管理人需按《标准条款》和《计划说明书》要求定期披露信息。
• 清算：专项计划终止后，计划管理人需妥善处理清算事宜，包括资金分配、账户处理等。

专项计划结构与管理

• 专项计划账户：由托管人管理，所有资金收支需通过该账户进行。
• 流动储备金：指专项计划募集资金扣除基础资产购买价款后的剩余资金，用于专项计划的运作。
• 合格投资：未用于购买基础资产的资金可投资于低风险、高流动性金融产品。
• 资产支持证券持有人会议：由计划管理人召集，持有人可行使表决权。

原始权益人及民生银行情况

• 民生银行概况：
  • 成立于1996年，是首家由非国有企业发起的全国性股份制商业银行。
  • 注册资本为2836.56亿元，业务范围广泛，包括吸收存款、发放贷款、信用证服务、保理服务等。
  • 拥有《金融许可证》，具备合法经营资格。
• 股权结构：
  • 截至2015年3月31日，前十大股东包括多家机构及外资公司，其中主要股东为境外机构和大型企业。
  • 股东会、董事会、监事会、管理层构成完整的法人治理结构。

总结

本专项计划通过将应收账款债权证券化，实现资产的流动性提升与风险分散。民生银行作为主要参与方，提供付款保障，计划管理人负责资产的管理与运作。专项计划不设信用增级，但通过付款保障和资产回收机制保障资产支持证券持有人权益。投资者需充分了解风险，自行承担投资责任。专项计划运作需符合相关法律法规，且需在基金业协会备案。