20161009-天风证券-传媒行业十月策略：外围整体平稳，后续着眼三季报业绩兑现_33页_2mb

传媒行业十月策略总结

核心内容

行业评级：强于大市
前次评级：强于大市

主要观点

1. 市场回顾：

   • 上周传媒板块指数下跌1.22%，整体表现弱于大盘。
   • 板块涨幅前三为朗玛信息（7.40%）、天神娱乐（6.53%）、视觉中国（6.41%）。
   • 板块跌幅前三为明家联合（-10.54%）、上海电影（-9.26%）、幸福蓝海（-9.24%）。

2. 美股概况：

   • 人人网、500彩票网、陌陌涨幅居前，分别为18.68%、10.38%、4.89%。
   • 搜房网、第九城市、凤凰新媒体跌幅居前，分别为-10.69%、-5.90%、-3.59%。

3. 港股概况：

   • 华彩控股、新华通讯频媒、银河娱乐涨幅居前，分别为20.75%、10.64%、6.85%。
   • 万华媒体、财讯传媒、香港电视跌幅居前，分别为-8.02%、-3.45%、-2.13%。

关键信息

10月投资重点

• 国企改革组合：重点关注文投控股、歌华有线、东方明珠、人民网、浙报传媒、华闻传媒等，这些公司PE估值相对较低且受益政策。
• 移动出海主题：推荐中文传媒、宝通科技、巨龙管业，这些公司具备内生业绩确定性及潜在爆发性。
• 已披露员工持股计划的公司：凯撒文化表现突出，涨幅达4.99%。
• 其他关注个股：骅威文化、思美传媒、华录百纳、顺网科技、瑞茂通等。
• 低估值个股：利欧股份、皇氏集团、中南文化。
• 白马股：光线传媒、华策影视、慈文传媒、蓝标、省广股份、中文在线、完美世界、分众传媒、乐视网等。

行业及公司要闻

• 利欧股份拟设立微信营销生态圈股权投资并购基金，总规模10亿元。
• 北京文化拟投资电影《不成问题的问题》及《你是凶手》。
• 中文在线与浙江冰峰科技、万达影视签订战略合作协议。
• 骅威文化拟将玩具业务子公司股权以1.86亿转让给控股股东。

风险提示

• 宏观经济对传媒行业需求的影响。
• 政策监管从严趋势。
• 重组过会不达预期。

重点数据跟踪

电影

• 国庆档票房为15.8亿元，同比下降14.6%。
• 《湄公河行动》、《从你的全世界路过》、《爵迹》位列前三，分别取得5.31亿、4.66亿、2.74亿票房。

电视剧

• 9月27日、29日、10月1日及2日，省级卫视黄金剧场电视剧收视排名Top10。
• 网络播放量Top10及自制剧播放量Top10均有详细统计。

互联网金融

• 2016年8月垂直财经网站日均覆盖人数及有效浏览时间排名。

游戏

• 运营平台开服排行及重点运营平台开服走势。
• 网页游戏及重点游戏（如《大天使之剑》、《传奇霸业》、《盗墓笔记》）开服走势。

图表目录

• 图表1：传媒互联网行业A股情况
• 图表2：传媒互联网行业美股中概股情况
• 图表3：传媒互联网行业港股概况
• 图表4：下周重大事项一览
• 图表5：2016年第39周内地票房TOP10
• 图表6：2016年第38周全国电影院票房TOP10
• 图表7：2016年9月27日电视剧网络播放量TOP10
• 图表8：2016年9月25日省级卫视黄金剧场电视剧收视排名Top10
• 图表9：2016年9月29日省级卫视黄金剧场电视剧收视排名Top10
• 图表10：2016年9月30日省级卫视晚间节目收视率TOP10
• 图表11：2016年10月1日省级卫视晚间节目收视率TOP14
• 图表12：2016年10月2日省级卫视晚间节目收视率TOP10
• 图表13：《我们战斗吧》播出情况
• 图表14：2016年8月垂直财经网站日均覆盖人数排名
• 图表15：2016年8月垂直财经网站有效浏览时间排名
• 图表16：运营平台开服排行
• 图表17：重点运营平台开服走势
• 图表18：网页游戏开服排行
• 图表19：《大天使之剑》、《传奇霸业》开服走势
• 图表20：《盗墓笔记》开服走势
• 图表21：AppStore中国区免费榜Top5
• 图表22：AppStore中国区畅销榜Top5
• 图表23：安卓游戏分发平台下载单机榜Top10
• 图表24：安卓游戏分发平台网游榜Top10

报告信息

• 分析师：文浩、焦娟、曾荣飞
• 执业证书编号：S1110516050002、s1110516020001、zengrf@sh.tfzq.com
• 来源：Wind，天风证券研究所