中国水务供水合同债权专项资产管理计划2014年度审计报告_17页_8mb

报告摘要

中国水务供水合同债权专项资产管理计划2014年度审计报告总结

核心内容

本报告是对“中国水务供水合同债权专项资产管理计划”2014年度财务状况及运营情况的审计总结。该计划由中国民族证券有限责任公司作为管理人，招商银行股份有限公司深圳分行作为托管人，旨在通过资产证券化方式管理水务供水合同债权资产，为投资者提供收益。

主要观点

审计意见：中准会计师事务所（特殊普通合伙）出具了无保留审计意见，认为2014年度财务报表和管理报告在所有重大方面公允反映了专项计划的财务状况和经营成果。
财务报表编制责任：中国民族证券有限责任公司负责编制财务报表和管理报告，确保其真实、准确、完整。
审计程序：审计工作依据中国注册会计师审计准则执行，包括风险评估、内部控制评价、会计政策和估计的审查等。
基础资产表现：原始权益人惠州大亚湾溢源净水有限公司、惠州中水水务发展有限公司和周口银龙水务有限公司在2014年11月和12月的水费收入分别达到1,931.71万元和1,837.68万元，均高于《现金流预测报告》的预测值。
现金流预测：根据北京中天华资产评估有限责任公司出具的报告，预计2014年第四季度月均水费收入为1,488.35万元，原始权益人实际收入超出预测值。
增信措施：专项计划采用多种增信措施，包括优先级/次级产品结构化分层、超额现金流覆盖（覆盖倍数均保持在1.1倍以上）、差额补足义务人差额支付、开证银行担保和原始权益人回购。
资产运作情况：专项计划账户于2014年11月3日收到认购资金7.85亿元，并将全部资金用于购买基础资产。在报告期间，专项计划账户收到水费收入16,114,009.13元，仅以银行存款形式存放，取得利息收入5,164.67元。
参与人履约情况：原始权益人、管理人和托管人均按约定履行义务，未发生违反合同约定的情况。
信用评级：专项计划资产支持证券信用等级为AAA，未发生变化。
无重大变更：报告期内，计划管理人、托管人、评级机构等均未发生变更，且未以自有资金或其他客户资产认购资产支持证券。

关键信息

专项计划基本信息

项目	内容
产品名称	中国水务供水合同债权专项资产管理计划
产品类型	资产支持证券
产品设立日	2014年11月3日
挂牌起始日	2014年11月28日
推广对象	合格机构投资者
登记机构	中国证券登记结算有限公司深圳分公司
托管人	招商银行股份有限公司深圳分行
流通场所	深圳证券交易所综合协议交易平台
募集金额（亿元）	1.1, 1.3, 1.6, 1.75, 1.9, 0.2
面值（元）	100
产品到期日	2015年11月3日, 2016年11月3日, 2017年11月3日, 2018年11月3日, 2019年11月3日
信用等级（中诚信）	AAA, AAA, AAA, AAA, AAA, 不评级
存续期（年）	1, 2, 3, 4, 5, 5
利率类型	固定利率
还本付息方式	定期付息、到期一次还本（除次级外）
预期收益率	6.2%, 6.4%, 6.8%, 7.3%, 7.5%

基础资产运作情况

原始权益人水费收入：
- 2014年11月：1,931.71万元
- 2014年12月：1,837.68万元
- 合计：3,769.40万元
基础资产现金流预测：
- 2014年第四季度水费收入预测为4,465.06万元
- 2014年第四季度月均水费收入预测为1,488.35万元
水费收入增长率：
- 2014年11月收入高于预测值29.79%
- 2014年12月收入高于预测值23.47%

基础资产现金流影响因素

原始权益人	价格因素	用水量因素
惠州大亚湾溢源净水有限公司	水价预计平均增长15%	用水量保持较低自然比率增长
惠州中水水务发展有限公司	调价可能性较小	未来用水量预计新增5000立方米/日
周口银龙水务有限公司	水价预计平均增长15%	用水量保持较低自然比率增长