20140317-山西证券-上周相对HS300超额收益-0.14_月初至今相对HS300超额收益4.30__11页_301kb

马丁·兹威格选股策略周报（20140310-20140314）总结

核心内容概述

本报告总结了马丁·兹威格选股策略在2014年3月10日至3月14日期间的周表现，并回顾了该策略在2013年的整体收益情况。报告还介绍了马丁·兹威格的投资理念、选股原则及具体财务标准。

主要观点

• 策略表现：
  上周马丁·兹威格选股策略的绝对收益为-2.24%，相对HS300超额收益为-0.14%。但月初至今，该策略的绝对收益为1.72%，相对HS300超额收益为4.30%。其中康力电梯涨幅显著，达到15.54%。

• 2013年收益情况：
  2013年马丁·兹威格选股策略取得了82.93%的绝对收益，相对HS300超额收益为88.50%，月度胜率100%，表明其策略在成长股主导的市场中表现优异。

• 投资理念：
  马丁·兹威格倾向于成长型投资策略，强调通过量化财务指标筛选出高成长且估值合理的股票。其投资哲学可应用于量化投资，形成可执行的规则。

关键信息

选股财务标准

• 盈利增长：

  • 最近一个财政季度（Q1）与去年同季度（Q5）之间每股盈利同比增长率为正。
  • 上一个财政季度（Q2）与去年同季度（Q6）之间每股盈利同比增长率为正。
  • 上上一个财政季度（Q3）与去年同季度（Q7）之间每股盈利同比增长率为正。
  • 三季度之前一个财政季度（Q4）与去年同季度（Q8）之间每股盈利同比增长率为正。
  • 最近三年归属于母公司净利润（扣非）增长率为正，且年均增长率≥15%。
  • 最近三年营业收入增长率为正，且年均增长率≥15%。
  • 本期收入增长高于去年同期收入增长。
  • 本期归属母公司净利润（扣非）增速高于同年同期归属母公司（扣非）增速。

• 估值标准：

  • 市盈率（TTM）<所属申万二级行业市盈率*1.5 且 市盈率（TTM）<40。

• 价格强度：

  • 最近26周RSI相对强弱指标>50。

• 债务水平：

  • 公司资产负债率<50%。

投资风险

• 本策略基于2013年数据回测，表现良好，但在其他市场风格下可能存在较大风险。
• 股票的未来成长性具有不确定性，需结合行业及公司经营策略进一步分析。
• 投资者应谨慎，策略结果仅作参考，不能完全排除未来风险。

三月选股结果

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对强于市场表现20%以上
  • 增持：相对强于市场表现5%以上
  • 中性：相对市场表现在-5%~+5%之间波动
  • 减持：相对弱于市场表现5%以下

• 行业投资评级：

  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

报告信息

• 报告日期：2014年3月17日
• 分析师：梁玉梅
• 执业证书编号：S0760511010020
• 联系方式：
  • Tel: 010-82190396
  • E-mail: liangyumei@sxzq.com
  • MSN: meiyuliang2000@163.com
• 研究助理：王林（021-38529769，wanglin1@sxzq.com）
• 联系人：张小玲、孟军（0351-8686990，010-82190365）
• 地址：上海市浦东新区源深路1088号葛洲坝大厦7层

附注

• 本报告不构成投资建议，仅供投资者参考。
• 投资有风险，入市需谨慎。
• 本报告版权归山西证券股份有限公司所有，未经许可，不得擅自使用或传播。