20131115-山西证券-马丁.兹威格选股策略周报_上周相对HS300超额收益3.85_月初至今超额收益3.67__14页_310kb

马丁·兹威格选股策略周报总结（2013年11月15日）

核心内容概述

本报告是山西证券金融工程研究团队发布的马丁·兹威格选股策略周报，回顾了该策略在2013年11月11日至11月15日期间的表现，并提供了策略简介、选股标准、回测结果以及十一月的选股结果。

主要观点

• 马丁·兹威格是著名的成长型投资策略的倡导者，曾多次被评为最佳选股师，其投资哲学强调高成长性和合理估值。
• 该策略通过量化财务指标筛选出具有高成长潜力且估值合理的股票，用于构建投资组合。
• 策略的选股标准包括盈利增长、销售增长、市盈率、相对价格强度和债务水平等多个方面。
• 该策略在2013年1月至10月期间表现良好，取得了69.34%的绝对收益率和73.19%的超额收益率。
• 投资者需注意，虽然该策略在2013年表现优异，但其在不同市场风格下可能存在风险。

关键信息

投资要点

• 上周马丁·兹威格策略相对HS300超额收益为3.85%，绝对收益为5.70%。
• 月初至今马丁·兹威格策略相对HS300超额收益为3.67%，绝对收益为2.23%。
• 上周涨幅超过10%的股票有5支，包括安科瑞（17.68%）、星宇股份（13.14%）、广联达（11.81%）、信质电机（10.04%）和山大华特（10.00%）。
• 月初至今涨幅超过10%的股票有2支，包括安科瑞（16.11%）和华宇软件（12.17%）。

选股标准

高成长型

• 中短期盈利的稳定性：最近一个财政季度每股盈利同比增长率为正。
• 长期盈利的持续性：近三年归属于母公司净利润（扣非）增长率年均增长大于或等于15%。
• 销售增长带动盈利增长：近三年营业收入连续年均增长率大于或等于15%。
• 盈利增长动能：本期收入增长高于去年同期收入增长，本期归属母公司净利润（扣非）增速高于同年同期归属母公司（扣非）增速。

估值

• 市盈率（TTM）<所属申万二级行业市盈率*1.5且市盈率（TTM）<40。

相对价格强度

• 最近26周RSI相对强弱指标大于50。

债务水平

• 公司资产负债率小于50%。

十一月选股结果

• 十一月选股结果包括以下股票：山大华特（000915）、华帝股份（002035）、康力电梯（002367）、广联达（002410）、上海绿新（002565）、信质电机（002664）、神州泰岳（300002）、南方泵业（300145）、华宇软件（300271）、安科瑞（300286）、聚飞光电（300303）、益佰制药（600594）、华域汽车（600741）、长城汽车（601633）、星宇股份（601799）、吉视传媒（601929）。

投资风险

• 股票未来的成长性仍具备一定的不确定性，投资者需进一步考察所属行业及公司的经营策略。
• 本报告仅基于2013年的回测数据，由于2013年市场倾向于成长股，回测结果较好，但在其他市场风格下可能存在较大风险。
• 投资者应谨慎对待本报告的模型和结论，因为它们仅作为参考，不能完全排除未来风险。

详细数据

回测结果（2013年1月至10月）

• 绝对收益率：69.34%
• 超额收益率：73.19%
• 每月胜率：100%

月度收益情况（2013年1月至10月）

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对强于市场表现20%以上
  • 增持：相对强于市场表现5%~20%
  • 中性：相对市场表现在-5%~+5%之间波动
  • 减持：相对弱于市场表现5%以下
• 行业投资评级：
  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

特别申明

• 山西证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。
• 本报告基于可靠的已公开信息，但不保证其准确性或完整性。
• 本报告中的信息或意见不构成对任何人的投资建议。
• 投资者应谨慎入市，注意风险。