20230916-天风证券-通信行业研究周报_AI发展持续推进_移动启动光纤光缆产品招标_12页_1mb

行业研究周报 - 通信行业分析总结

1. 行业评级与趋势

• 行业评级：强于大市（维持评级），看好AI与数字经济、6G、海风等领域的长期增长。
• 本周核心趋势：
  • 天津市人工智能计算中心200P算力上线，可支持千亿参数模型，服务京津冀区域。
  • 中国移动启动G654E光纤光缆集采，预估采购量12.279万芯公里，总预算2.69亿元。

2. 投资观点

• 短期：AI与数字经济共振，推荐关注业绩改善的标的（如ICT设备、光模块、IDC）；通信+新能源、智能汽车领域景气度高。
• 长期：
  • AI算力需求持续增长，关注核心受益公司（中兴通讯、紫光股份等）。
  • 6G与卫星互联网：低轨卫星加速发展，推荐盛路通信、铖昌科技等。
  • 海风行业高景气，重点推荐亨通光电、中天科技。

3. 重点标的推荐

• 网络设备：中兴通讯（买入）、中际旭创（增持）
• 光模块：天孚通信（增持）、新易盛（买入）
• 光纤光缆：亨通光电（买入）、长飞光纤（建议关注）
• 5G相关：中国移动、中国电信、中国联通（低估值高分红）
• 其他：润建股份、科华数据（电新联合覆盖）

4. 近期重点动态

• AI与算力：天津市人工智能计算中心200P扩容，服务京津冀；百度文心一言发布“灵境矩阵”插件平台。
• 数字经济：中国移动持续推广超级SIM卡，用户达8321万；浙江省推动海上风电规模化发展。
• 板块表现：通信板块本周下跌4.9%，跑赢沪深300（-8.3%）；个股中铭普光磁、武汉凡谷涨幅居前。

5. 风险提示

• AI进展不及预期、下游应用推广不足、贸易战风险