光伏平价上网系列报告之三_全球光伏平价大幕开启_海外需求多点开花_47页_3mb

太阳能行业研究总结

核心内容概述

本报告分析了全球太阳能行业的发展趋势，指出随着光伏发电成本的持续下降，全球光伏发电已逐步实现平价上网，成为最环保且最便宜的电源之一。预计2019年全球市场将实现20%的增长，2026年将达到约440GW的新增装机峰值。报告还分析了主要国家的市场情况、政策支持及未来增长潜力，并提出了投资建议和相关风险提示。

主要观点

• 全球光伏发电成本持续下降：2010-2017年间，全球主要国家集中式光伏发电LCOE下降了40%-75%，2017-2040年仍有40%-80%的降本空间。
• 海外市场需求增长：海外市场将持续贡献需求增量，其中美国和印度将成为主要增长区域，预计2019年全球光伏装机增长20%，2026年达到440GW。
• 各国光伏平价时间预测：
  • 美国：2021年实现与气电平价，2025-2029年达成存量气电替代。
  • 印度：2019年实现与煤电平价，2027年达成存量煤电替代。
  • 其他国家：大部分将在2020年及之后实现平价。
• 政策支持与市场机制：各国政府通过补贴、税收减免、净计量政策、配额制等方式推动光伏发展，其中美国的ITC政策延期至2022年，印度的保障性关税政策对市场有一定影响。
• 能源转型趋势：全球能源消费正向清洁能源转型，预计2050年可再生能源发电量占比将达到全球电力结构的40%-60%，光伏发电将发挥重要作用。

关键信息

2019年全球市场预测

• 全球新增装机预计增长20%。
• 美国：2019-2022年新增装机预计13-15GW/年。
• 印度：2019年新增装机预计13-15GW，2018年因税收政策影响，需求小幅下滑至8-9GW。
• 欧洲：2018-2020年新增装机预计11-20GW。
• 澳大利亚：2019年新增装机预计3-4GW。
• 墨西哥：2019年新增装机预计4-6GW。
• 中东：2018-2020年新增装机预计1-1.5GW/年。

各国平价上网时间与潜力

• 美国：2021年与气电平价，2025-2030年替代气电，潜力40-50GW/年。
• 印度：2019年与煤电平价，2026年新增装机峰值预计80GW/年。
• 德国：核电退役推动光伏增长，潜力10-20GW/年。
• 英国：2024年达10GW需求高峰。
• 日本：因人力成本高，平价时间较远，需求受限。
• 韩国：用电规模限制，装机峰值约10GW。
• 俄罗斯、加拿大：光伏发展缓慢，年均装机不足1GW。
• 其他新兴市场：2028年需求预计超过50GW。

市场驱动因素

• 技术进步：光伏组件和电站BOS成本持续下降，提升经济性。
• 政策支持：各国政府推出可再生能源目标、配额制、税收优惠等政策。
• 能源结构优化：天然气短缺、煤电退役推动光伏需求增长。
• 电价上涨：电价上涨压力促使用户转向更经济的光伏能源。

投资建议

• 首选制造业龙头：隆基股份、通威股份、信义光能、福莱特玻璃、大全新能源。
• 关注高效组件、电池片及设备企业：在产业链中具备长期竞争优势的企业。

风险提示

• 技术进步不及预期：可能影响降本速度和市场增长。
• 电网升级改造滞后：影响光伏并网与消纳能力。
• 可再生能源政策变化：可能对市场需求造成冲击。

图表目录

• 图表1：1980年、2015年全球一次能源消费结构
• 图表2：2015-2050年终端分品种结构预测
• 图表3：一次能源消费需求预测
• 图表4：2015-2050年全球主要国家电能占终端能源需求比重
• 图表5：部分国家和地区自主减排承诺及可再生能源发展目标
• 图表6：全球光伏新增装机量
• 图表7：2016-17年中国组件前20大出口国比较
• 图表8：2017年1-9月中国组件主要出口国
• 图表9：2018年1-9月中国组件主要出口国
• 图表10：全球主要国家集中式光伏LCOE，2010-2017
• 图表11：各国光伏竞拍低价频现
• 图表12：2017-2040年全球各国光伏发电成本下降空间
• 图表13：美国“201”关税与ITC
• 图表14：2018年美国市场光伏产品降价明显
• 图表15：美国各类型光伏电站系统造价与去年同期相当
• 图表16：美国集中式光伏项目储备充足
• 图表17：美国短期新增装机与组件需求预测
• 图表18：印度拟征收的光伏保障性关税
• 图表19：征收25%保障性关税后，中国组件成本仅高于东南亚组件
• 图表20：征收25%保障性关税后，中国组件成本仅高于东南亚组件
• 图表21：印度保障性关税之外的组件产能
• 图表22：预计2019年起印度光伏装机需求有所修复
• 图表23：欧洲多国光伏实现平价，具备内生增长力
• 图表24：欧洲主要国家已恢复增长
• 图表25：欧盟第二次光伏双反调查结果—最低限价机制
• 图表26：欧洲限价高于中国单晶组件售价
• 图表27：欧洲限价高于中国多晶组件售价
• 图表28：预计欧洲市场将重现高增长
• 图表29：澳大利亚批发电价上涨
• 图表30：澳大利亚天然气出口量大于消费量
• 图表31：煤电退役速度快于可再生能源发电能力增长
• 图表32：澳大利亚煤电站关停计划
• 图表33：澳大利亚大型可再生能源规划完成进度
• 图表34：澳大利亚分布式光伏安装情况
• 图表35：澳大利亚分布式光伏预计覆盖率
• 图表36：澳大利亚分布式光伏预计单项目规模
• 图表37：澳大利亚光伏装机量预测
• 图表38：墨西哥清洁能源发电量占比规划
• 图表39：墨西哥2022E年发电装机结构
• 图表40：墨西哥2032E年发电装机结构
• 图表41：墨西哥2022E年发电量结构
• 图表42：墨西哥2032E年发电量结构
• 图表43：墨西哥配额制比例提升
• 图表44：墨西哥MEM市场结构图
• 图表45：墨西哥光照资源得天独厚
• 图表46：墨西哥光伏招标情况
• 图表47：墨西哥新增装机量预测
• 图表48：中东太阳能(含光伏、光热、太阳能-燃气联合循环)建设情况
• 图表49：中东光伏项目储备情况
• 图表50：中东地区光伏装机增量及预测
• 图表51：全球各国发电量占比(2017年)
• 图表52：全球光伏需求测算结果
• 图表53：美国发电量及增速
• 图表54：美国发电量结构(2017年)
• 图表55：美国各类型电力净发电量
• 图表56：可再生能源净发电量
• 图表57：美国主要光伏扶持政策

重要结论

全球太阳能行业正处于从补贴驱动向全面平价过渡的关键阶段，未来几年内将实现快速增长。中国、美国、印度是主要增长区域，其中印度和美国预计贡献30%的增量。随着技术进步、政策扶持及能源结构优化，光伏发电将逐步成为全球最具竞争力的能源形式之一。