20220606-渤海证券-轻工制造_纺织服装行业周报_618预售数据_软体家居亮眼_户外用品强劲_25页_1mb

618预售数据总结：轻工制造与纺织服装行业周报

核心内容

2022年618预售数据显示，轻工制造和纺织服装行业表现亮眼，其中软体家居和户外用品成为增长的主要驱动力。轻工制造行业整体跑赢沪深300，而纺织服装行业则跑输沪深300，但部分子行业如饰品表现较好。

主要观点

1. 轻工制造行业表现

• 预售数据亮眼：天猫618预售销售额同比增长超40%，其中喜临门在住宅家具中表现突出，索菲亚和欧派在全屋定制领域领先。
• 头部品牌优势明显：上市家居品牌在同品类中明显领先非上市品牌，如顾家家居预售金额超过第七名品牌一倍以上。
• 线上消费优势：软体家居（如床垫、沙发）因标品属性，更适应线上购物场景，预售金额大幅领先全屋定制。
• 政策与市场环境改善：618电商平台促销力度加大，疫情有效控制及复产复工，为家居需求回暖奠定基础。

2. 纺织服装行业表现

• 运动鞋服与户外用品增长显著：京东数据显示，篮球鞋、专业跑鞋预售额同比增长翻倍，尤其是专业跑鞋增长超200%。本土品牌安踏、李宁表现强势。
• 精致露营风潮带动户外装备销售：露营相关产品成交额增长超2倍，皮肤衣增长1.5倍。
• 内衣市场表现强劲：ubras、蕉内、茉寻三大内衣品牌天猫预售额合计超1.3亿元。
• 高端化趋势明显：快时尚品牌如Zara、H&M、优衣库等加速推出高端产品线，如Zara Studio、Origins、Arket等，试图通过提升品牌定位和产品品质来吸引消费者。

关键信息

重点品种推荐

• 欧派家居（603833）：增持
• 顾家家居（603816）：增持
• 晨光股份（603899）：增持
• 索菲亚（002572）：增持
• 探路者（300005）：增持

行业评级

风险提示

1. 宏观经济波动：轻工制造与纺织服装行业作为中游制造，易受宏观经济波动影响。
2. 原材料成本上涨：原材料价格波动将对企业的盈利空间造成挤压。
3. 新产能无法消化：若终端销售能力不足，新产能可能带来滞销风险。
4. 大客户流失：若大客户业绩波动或终止合作，企业将面临收入下滑压力。

行业数据概览

家居行业

• BHI指数：4月BHI指数为114.94，环比下降0.31，同比提升0.42。
• 家具出口：1-4月家具累计出口额167.85亿元，同比增长3.90%；4月出口金额为60.46亿美元，同比下滑3.04%。
• 社零数据：4月家具社零总额为110.8亿元，同比下滑14.00%。

造纸行业

• 纸浆价格：国内针叶浆均价7305.32元/吨，周环比上涨17.60元/吨；阔叶浆均价6575.00元/吨，周环比价格未变。
• 废纸价格：国内废旧书本纸均价2493元/吨，周环比下降2元/吨；废旧黄板纸均价2358.52元/吨，周环比下降13.8元/吨。
• 包装纸价格：瓦楞纸均价3935元/吨，周环比下降40元/吨；箱板纸均价5590元/吨，周环比下降25元/吨。
• 生活用纸价格：木浆生活纸均价7846.67元/吨，周环比上涨220元/吨；竹浆生活纸均价7600元/吨，周环比上涨200元/吨。

纺织服装行业

• 长绒棉价格：国内长绒棉均价51,600元/吨，周环比下降475元/吨。
• 化纤材料价格：尼龙牛津布、涤棉、锦棉等材料价格稳定或小幅上涨。
• 涤纶长丝价格：FDY涤纶长丝均价121.72，周环比上涨0.29；POY涤纶长丝均价119.92，周环比上涨0.25。

总结

618预售数据反映出轻工制造与纺织服装行业在消费复苏和政策支持下，展现出较强的市场活力。其中，软体家居和户外用品成为增长亮点，快时尚品牌则通过高端化策略应对市场变化。尽管存在宏观经济波动、原材料成本上涨、新产能消化及大客户流失等风险，但整体行业仍具备较强的复苏潜力。未来，随着政策推动和市场环境改善，相关行业有望实现进一步增长。