麦肯锡：中国TOP40银行价值创造排行榜（2022）-应对快速变化的世界_72页_18mb

麦肯锡金融行业白皮书：中国Top40银行价值创造分析（2022）

核心内容概览

麦肯锡发布的《中国TOP40银行价值创造排行榜（2022）》分析了2021年全年及2022年上半年中国TOP40家银行的价值创造情况。报告指出，中国银行业在后疫情时代面临宏观经济不确定性和行业监管加强等多重挑战，因此提出“攻守兼备”的八大战略举措，帮助银行提升经营韧性、实现高质量发展。

主要观点

• 银行价值创造能力有所回升：2021年TOP40家银行合计创造经济利润4,485亿元，风险调整后平均资本回报率（RAROC）为14.82%，较2020年回升0.47个百分点。预计2022年年化经济利润将达5,684亿元，年化RAROC约为15.47%。
• 银行类型差异显著：六大行的RAROC为16.81%，全国性股份制银行为12.35%，主要城商行为11.23%，主要农商行为12.10%。六大行在单位资产净利息收益能力和非息收益能力上表现较好，但单位营业费用率较高，存在降本空间。
• 中小银行表现分化：部分中小银行如南京银行、江苏银行、宁波银行等通过特色化经营和精细化管理实现了较高的价值创造，而一些城商行和农商行因风险集中、管理能力不足等，表现较差。
• 贷款业务整体未创造价值：2021年TOP40家银行贷款组合平均RAROC为9.64%，经济利润为负3,446亿元。对公贷款占比高但未能创造价值，而零售贷款贡献了较高的净收入和经济利润。
• 压力情景下风险凸显：在不良率上升20%的假设下，银行ROE下降2.8%-5.8个百分点，经济利润由正转负。其中，城商行和农商行受影响最大，部分银行拨备覆盖率将低于监管要求。
• 行业组合优化是关键：通过优化行业组合，银行可以显著提升对公贷款的价值创造能力，增加资本回报率和ROE。重点应放在高RAROC行业如卫生、金融、公共管理等，减少对低RAROC行业如批发零售、制造业等的依赖。
• 金融科技与数字化转型：金融科技企业与嵌入式金融模式正在改变传统银行的竞争力，推动银行向数字化、轻型化转型，提升科技赋能的金融服务能力。
• 风险管理能力提升：银行需加强风险管理，尤其是对高风险行业和客户的识别与应对，以提高资本使用效率和利润水平。

关键信息总结

1. 银行价值创造概况

• TOP40银行管理中国商业银行业82%的资产，并贡献约90%的税后净利润。
• 2021年经济利润：19家银行为正值，21家为负值。排名前五为：工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、招商银行；排名后五为：中信银行、广发银行、盛京银行、浦发银行、民生银行。
• 2022年年化经济利润：预计TOP40银行年化经济利润为5,684亿元，年化RAROC为15.47%。

2. 银行类型表现

3. 贷款组合分析

• 整体表现：贷款组合平均RAROC为9.64%，经济利润为负3,446亿元，显示贷款业务未创造价值。
• 对公贷款：占比59%，但经济利润为负，主要集中在制造业、批发零售、采矿、住宿餐饮等低RAROC行业。
• 零售贷款：占比41%，贡献了近51%的净收入，经济利润为6,014亿元，RAROC为25.46%，具有显著战略价值。

4. 压力情景分析

• 不良率上升20%：将导致银行ROE下降2.8%-5.8个百分点，经济利润由正转负。
• 影响最大的银行类型：城商行和农商行，其中部分银行拨备覆盖率将低于监管要求。

5. 银行面临的五大挑战及战略建议

挑战一：负经济利润行业占用较多贷款资源

• 负经济利润行业投放规模达66.7万亿元，占对公贷款的83%，但仅产生近1万亿元的负经济利润。
• 制造业、交通业和租赁商务业是主要的负经济利润行业，共产生近7,000亿负经济利润。

挑战二：绝大多数行业未能实现风险定价

• 行业综合定价与风险相关性不强，多数行业不良率上升，但定价下降，收益与风险不匹配。
• 建议加强行业风险定价能力，优化信贷组合。

挑战三：资本使用效率低下

• 资本耗用增速最快，2021年末达14.6万亿元，年增长12.7%。
• 建议通过组合管理优化提升资本使用效率。

挑战四：科技与业务融合不足

• 金融科技企业正在挑战传统银行，建议加强科技赋能，推动业务与科技深度融合。

挑战五：管理粗放，缺乏精细化运营

• 管理模式需向精细化转型，提升运营效率，增强银行应对宏观风险的韧性。

6. 战略建议

守势战略举措

• 优化组合管理：识别高价值行业，减少低RAROC行业投放，提升整体价值创造能力。
• 深耕存量客户：加强客户关系管理，提升客户黏性。
• 落实降本增效：优化运营成本，提升盈利能力。
• 锻造多维韧性：加强风险管理，提升资本回报率和ROE。

攻势战略举措

• 挖潜消费金融：发展高息差业务，如消费金融和小微金融。
• 掘金财富管理：推动财富管理业务，提升非息收入。
• 推动绿色金融：支持绿色产业发展，提升可持续发展能力。
• 深化科技融合：加强科技赋能，提升全渠道服务能力。

总结

麦肯锡报告指出，中国银行业在后疫情时代面临宏观经济不确定性和行业监管加强等多重挑战。通过“攻守兼备”的八大战略举措，银行可以提升经营韧性、优化组合管理、加强科技赋能和风险管理，从而实现高质量发展。报告强调，银行需从“规模导向”向“利润最大化”转型，特别是在零售业务和非息收入方面加强投入，提升整体价值创造能力。